Spreiden tussen de verschillende vermogenscategorieën is dit jaar lastig door de hoge correlatie. Zo stond op de laatste handelsdag van 2015 WTI-olie op $37,04 per vat en de AEX op 441,82. Beide bereikten hun laagste jaarstand op 11 februari. Olie verloor 29,7%, de AEX daalde met 14,3%, waarna beide het verlies in een maand tijd weer wegwerkten. Door deze correlatie laten de meeste portefeuilles wereldwijd dit jaar ongeveer hetzelfde beeld zien: grotendeels onveranderd.
Novartis (-18,2%) en Roche (-12,1%) kregen dit jaar zware klappen. De defensieve portefeuille staat daarom op een klein jaarverlies van 1,1%. Wij verwachten echter niet dat de winsten van deze bedrijven gaan dalen.
Lees meer over de Defensieve Portefeuille
