In een kwartaal met twee gezichten hield mijn mini-portefeuille de schade beperkt hoewel twee posities werden uitgestopt met een koersverlies van -10,0%. Dat werd goedgemaakt door Vopak en vooral Air France-KLM. Het gemiddelde rendement van mijn posities was met +1,6% beter dan de +0,1% van de AEX Total Return.
AIR FRANCE-KLM (31 MAART: €8,36)
Na het rampjaar 2015 waarin alles wat mis kon gaan ook mis ging bij ‘onze’ nationale luchtvaartmaatschappij, durfde ik de gok drie maanden geleden aan. En die durf resulteerde in het eerste kwartaal – dankzij de dalende olieprijs en het feit dat Air France-KLM terugkeerde naar winstgevendheid – in mijn beste tip van 2016 tot nu toe.
Bekijk de detailpagina van Air France-KLM
HEINEKEN (31 MAART: €79,65)
Na een jarenlange rally en een koersrecord in november vorig jaar, maakte de bierbrouwer in het eerste kwartaal een pas op de plaats. Maar het aandeel zakte niet dramatisch weg en toonde daarmee zijn defensieve kwaliteiten. De omzet- en winstgroeicijfers van Heineken over 2015, geven ons vertrouwen voor de rest van dit jaar.
RELX (31 MAART: €15,35)
Voor de uitgever had hetzelfde verhaal moeten opgaan als voor Heineken – een jarenlange rally en een all time high zelfs nog in december – maar RELX werd in de paniekgolf in de eerste zes weken uitgestopt. Achteraf gezien onnodig, RELX is prima hersteld, maar toch houden we vast aan onze verkoopdiscipline.
ROYAL DUTCH SHELL (31 MAART: €21,34)
Helaas werd ook Shell in de paniekgolf in de eerste zes weken van 2016 net iets te grif van de hand gedaan, waardoor deze positie werd uitgestopt. Natuurlijk had het bedrijf zwaar te lijden onder de crashende olieprijs. En ook dit aandeel herstelde wonderwel, waarbij wij de toekomst van Shell nu wel somberder inzien dan voor RELX.
Vopak noemden wij eind vorig jaar bedrijfsmatig klaar voor een nieuwe groeifase en dat is tot nu toe uitgekomen
UNILEVER (31 MAART: €39,39)
Het koersverloop van het voedingsmiddelenconcern vertoont grote gelijkenissen met dat van Heineken, ook in het eerste kwartaal. Na het koersrecord in november maakt het aandeel pas op de plaats zonder weg te zakken. Voor 2016 zijn we positief door de sterke positie van Unilever in opkomende markten, hogere marketinguitgaven en de groei in persoonlijke verzorging.
Bekijk de detailpagina van Unilever
VOPAK (31 MAART: €43,77)
Vopak noemden wij eind vorig jaar bedrijfsmatig klaar voor een nieuwe groeifase en dat is tot nu toe uitgekomen. Want ondanks de groeivertraging in de belangrijke regio Azië weet de logistieke dienstverlener zich goed staande te houden en zelfs flink te profiteren van het overaanbod van olie. Dat belooft wat voor de rest van het jaar.
POSITIES/STOPLOSS
Ik heb posities in Heineken en Unilever en ik verkoop de vier aandelen die ik nog in portefeuille heb als ze 10% onder de slotkoers van 31 maart zijn gezakt.
Lees ook: De 7 tips van Freek Tewes
