ETF van de Maand | Een hoog inkomen met opties

De ETF van de Maand belegt in grote Amerikaanse beursfondsen en genereert extra inkomen door gedekt callopties te schrijven.

JP Morgan Asset Management heeft onlangs twee van zijn meest populaire actieve Amerikaanse ETF’s in Europa gelanceerd. Het gaat om de JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF (ticker: JEPI) en de JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF (ticker: JEPQ).

De Amerikaanse variant van JEPI heeft $36,6 mrd onder beheer en is daarmee de grootste actieve ETF wereldwijd. Met een beheerd vermogen van $17,6 mrd is de jongere JEPQ een van de snelst groeiende actieve ETF’s. Beleggers die uit zijn op een hoog dividend en enige bescherming zoeken tijdens correcties kunnen met beide fondsen goed uit de voeten.

Hoog dividendrendement

De JEPQ belegt actief in de Nadaq-100 via een bottom-up fundamentele aanpak en verkoopt elke week ‘out-of-the-money’ callopties op de index met een looptijd van een maand. Dit leidt tot een lagere volatiliteit vergeleken met de index en een hoog maandelijks inkomen uit dividend en de ontvangen optiepremies. Doelstelling is een dividendrendement op jaarbasis van 9-11%. Momenteel ligt het verwachte dividendrendement van de Amerikaanse variant op 11,4%.

In ruil voor de hoge yield geeft de belegger een deel van het opwaartse koerspotentieel op. Op langere termijn zal de ETF daarom normaliter wat achterblijven bij de Nasdaq-100 index. Daarentegen doet de ETF het dankzij de ontvangen optiepremies beter in periodes waarin de aandelenkoersen dalen. Ook de optiepremies zullen bij een toename van de volatiliteit op de beurzen hoger uitvallen. De Amerikaanse versie werd begin mei 2022 gelanceerd en sindsdien bedraagt het totaalrendement gemiddeld 15,3% per jaar, tegen 19,3% voor de Nasdaq-100 index. De jaarlijkse volatiliteit lag echter een stuk lager.

Top 5

De ETF heeft momenteel 99 aandelen in de portefeuille, waarbij de top-5 bestaat uit Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon en Meta. Vooral de grote Amerikaanse techfondsen dus. Twee derde van de Nasdaq bestaat uit de sectoren technologie en communicatie. Daarnaast zijn de consumentensector (20%), gezondheidszorg (5,5%) en industrie (4,6%) vertegenwoordigd in de index.

Bekijk ook ETF-Beleggen | Alle tips, artikelen en een how-to ETF’s selecteren

Omdat de Bigtech-aandelen flink zijn gestegen en veelal een pittige waardering hebben, is deze ETF momenteel een goed alternatief voor een belegging in de Nasdaq-100. De ETF doet voor een groot deel mee aan een mogelijke verdere rally en biedt tegelijkertijd enige neerwaartse bescherming. De ETF staat zowel op de Britse beurs als op Duitse beurs en heeft een aanvaardbare kostenratio van 0,35%.