Capital Group bezocht onlangs enkele halfgeleiderbedrijven in Taiwan, Japan en Zuid-Korea en stelde op basis daarvan een aantal zaken vast.
Allereerst is de halfgeleidersector de afgelopen periode verder geconsolideerd. TSMC, Samsung Electronics en Intel hebben de wereldwijde productie van geavanceerde chips in handen en de vijf grootste producenten van apparatuur bezitten een marktaandeel van ongeveer 75%.
Daarbij blijft de vraag naar halfgeleiders groot, omdat ze in steeds meer alledaagse toepassingen worden gebruikt. Halfgeleiders zijn inmiddels essentieel voor de veiligheid, energiezekerheid en algemene productiviteit van economieën wereldwijd.
Investeringen in lokale productie
Ondertussen zullen de investeringen van de Verenigde Staten en Europa om de productie van halfgeleiders op eigen bodem op te voeren ertoe leiden dat de prijzen gaan stijgen, stelt Capital Group. Geschat wordt dat de productiekosten van processoren in de VS 30 tot 40% hoger liggen dan in Taiwan en ongeveer 15 tot 20% meer zijn dan in Zuid-Korea. Daarnaast heeft de VS onvoldoende gekwalificeerde ingenieurs om fabrieken te leiden.
Bekijk ook het dossier: alle tips en artikelen over chipaandelen
Capital Group denkt dan ook niet dat het voor de VS mogelijk zal zijn om op het gebied van halfgeleiders volledig zelfvoorzienend te worden. Taiwan domineert momenteel de productie van zowel geavanceerde als minder geavanceerde halfgeleiders en samen met China heeft het land ook het grootste deel van de markt voor het testen en assembleren van chips in handen.
Wel kan de VS volgens Capital Group op termijn op eigen bodem voorzien in alle defensiegerelateerde halfgeleiderproductie en andere kritieke geavanceerde chipbehoeften. Naar verluidt is TSMC van plan om een tweede fabriek in Arizona te bouwen om meer geavanceerde chips van 3 nanometer te produceren. Verder voorziet Capital Group dat Amerikaanse producenten van geheugenchips op lange termijn profiteren van overheidsbeleid om de ontwikkeling van China’s halfgeleiderindustrie te vertragen.
Capital Group denkt daarom dat de halfgeleidersector op de lange termijn blijft groeien.