Candriam waakt voor teveel optimisme onder aandelenbeleggers. De vooruitzichten in Europa en de VS lopen uiteen.
Waar sommige bedrijven in hun winstverwachtingen rekening houden met een cyclisch herstel in 2024, vindt Candriam dat de economische gegevens een gemengd beeld laten zien en dat daarom voorzichtigheid geboden is.
Candriam ziet dat op de Europese aandelenmarkten de prestaties van sectoren uiteenlopen. Informatietechnologie is de laatste weken de grootste stijger, wat te danken is aan de trek van beleggers naar bedrijven die zich bezighouden met kunstmatige intelligentie. Daarnaast presteren ook de industriële en financiële sector beter dan de Europese markt in zijn totaliteit.
Candriam richt zich in Europa vooral op defensieve groeisectoren, zoals consumentengoederen en de gezondheidszorg. Verder heeft de vermogensbeheerder een voorkeur voor aantrekkelijk gewaardeerde retailbanken, terwijl risicovolle investeringsbanken vermeden worden. Over de Europese energiesector is Candriam negatief. De sector wist niet te profiteren van de productieverlaging van een miljoen vaten olie per dag door Saoedi-Arabië en de markt houdt volgens Candriam rekening met een mogelijke daling van de vraag.
Bekijk ook het dossier beleggen in Amerika
In de VS presteerden defensieve sectoren de afgelopen weken slechter dan de markt, waarbij vooral niet-duurzame consumptiegoederen en nutsbedrijven aanzienlijk terrein verloren. De energiesector hield wel goed stand.
De Amerikaanse aandelenmarkten kunnen volgens Candriam om verschillende redenen nieuwe hoogtepunten bereiken. Allereerst zal de VS waarschijnlijk een geleidelijke, maar beperkte groeivertraging doormaken. Ten tweede laten recente economische indicatoren zien dat de inflatie in de VS de juiste richting op blijft gaan. Ten derde vindt Candriam de Amerikaanse aandelenmarkten niet overdreven duur, waarbij de analist vooral kansen ziet voor de gezondheidssector.
