Een recente tegenvaller dempte een beetje het optimisme rond het aandeel van Aris Mining, maar het beste moet ongetwijfeld nog komen.
Aris Mining is een ambitieuze goudproducent die voornamelijk actief is in Colombia. Momenteel heeft het bedrijf twee actieve mijnen, beide met stevige uitbreidingsplannen. Bij de mijn Segovia werkt Aris aan het opschalen van de verwerkingscapaciteit van 2000 naar 3000 ton per dag. En bij het kleinere project Marmota investeert het bedrijf $280 mln in de bouw van een ondergrondse mijn. Gezamenlijk bedroeg de jaarproductie ruim 200.000 troy ounce goud met een totale productiekostprijs rond $1500 per troy ounce.
Advies aandeel Aris Mining blijft ‘kopen’
Naast deze twee mijnen beschikt de groep nog over drie grote projecten: Soto Norte in Colombia, Toroparu in Guyana en Juby in Canada. In juni vorig jaar betaalde Aris Mining $95 mln voor het opkrikken van het belang in Soto Norte van 20 naar 51%. Het recente nieuws van een moratorium voor twee jaar op nieuwe milieuvergunningen rondom Soto Norte is dan ook een tegenvaller.
Toch blijft het koopadvies staan: met een ondernemingswaarde van nauwelijks 4 keer de verwachte bedrijfskasstroom voor 2025 en 2,4 keer voor 2026, is er fors herwaarderingspotentieel.
