Farmaceut Sanofi heeft in het derde kwartaal een 10% hogere omzet geboekt van €10,4 mrd. In tegenstelling tot de afgelopen kwartalen hadden valuta-effecten nu eens geen negatieve invloed op de omzet- en winstgroei.
De omzetgroei van het succesmedicijn Dupixent – tegen onder meer atopisch eczeem – van 55% tot €1,41 mrd blijft opvallend sterk. Dupixent is daarmee goed voor 13,5% van de omzet van Sanofi. De winst per aandeel nam met ruim 19% toe tot €2,18. Na deze sterker dan verwachte winststijging verhoogde Sanofi opnieuw de prognose voor heel 2021. In plaats van een stijging van 12% rekent de farmaceut nu op ongeveer 14%. Ook het negatieve valuta-effect wordt iets positiever bijgesteld, van -4 à -5% naar -3,5 à -4,5%.
Aandeel Sanofi blijft op ‘kopen’
Ik verhoog mijn winsttaxatie voor 2021 daarom van €6,30 naar €6,40. Ook na de prima derdekwartaalcijfers en verhoging van de winstprognose zijn de twistpunten over Sanofi – de grote afhankelijkheid van Dupixent en wat schokkerige ontwikkeling van de pijplijn van nieuwe medicijnen – echter nog niet opgelost. Op een k/w van 14 zijn die twijfels echter ruim ingeprijsd. Ik handhaaf voor het aandeel Sanofi het koopadvies.
