Het aandeel ArcelorMittal staat de laatste weken wat onder druk. Ik reken op een licht herstel en heb daarom besloten een optiecombinatie te openen op deze staalreus. Vanwege de lage optiepremies heb ik besloten een spread te kopen in plaats van opties te schrijven.
De productie van staal is de laatste maanden weer flink opgeschroefd en dat zien we ook terug in de prijs. De staalprijs is de afgelopen maand met circa 20% gedaald, nadat de staalprijzen in de eerste helft van 2021 net als de prijzen van verschillende grondstoffen enorm waren gestegen. Deze naar mijn mening gezonde correctie heeft ervoor gezorgd dat het aandeel ArcelorMittal de laatste weken wat is weggezakt.
Ook het nieuws dat ArcelorMittal de Franse staalfabrieken van Liberty Steel wil overnemen, zal uit vrees voor mogelijke toekomstige problemen met de lokale vakbonden niet door iedere belegger met enthousiasme zijn ontvangen.
Positief
Ondanks de recente ontwikkelingen blijf ik positief over het aandeel ArcelorMittal en is ons advies nog altijd ‘houden’. De vooruitzichten op de korte termijn blijven goed. Daarnaast vloeit er behoorlijk wat geld terug naar de aandeelhouders en dat zou de beurskoers moeten ondersteunen.
Recent maakte het staalbedrijf bijvoorbeeld nog bekend 38,2 miljoen aandelen Cleveland-Cliffs te hebben verkocht. Hiervoor heeft ArcelorMittal in totaal circa $750 mln ontvangen en dit bedrag zal de komende tijd volledig worden ingezet voor de inkoop van eigen aandelen.
Optieconstructie ArcelorMittal
Om te profiteren van een licht herstel van het aandeel heb ik in verband met de lage optiepremies in dit aandeel besloten een callspread te kopen. Concreet gaat het om de koop van een MT sep21 $29 call en de verkoop van een MT sep21 $33 call. Per saldo wil ik voor de combinatie maximaal $1,27 betalen.
Staat het aandeel op expiratie boven de $33, dan wordt er een maximale winst gerealiseerd van $273 per combinatie. Doordat we afhankelijk zijn van een koersstijging, is de statistische kans op succes ditmaal lager dan 50%.
| Callspread ArcelorMittal | |
| Koop | MT sep21 $29 call |
| Verkoop | MT sep21 $33 call |
| Totaal te betalen premie | $1,27 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 17 september |
| Maximale winst | $273 |
| Maximaal verlies | $127 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Qualcomm, Alibaba, Apple, de Nasdaq ETF QQQ en Costco.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van maandag 21 juni 2021 bedraagt 17,2%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De optiecombinatie op Facebook is gesloten. (+44%)
- De geschreven putspread op Qualcomm is gesloten. (-178%)
- De optiecombinatie op Snowflake is gesloten. (-100%)
- De geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+93% )
- De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+54%)
- De optiecombinatie op Qualcomm staat nog open. (ongerealiseerd -12%)
- De geschreven putoptie op NIO is gesloten. (+70%)
- De tweede geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+76%)
- De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+40%)
- De callspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd -56%)
- De optiecombinatie op Apple staat nog open. (ongerealiseerd +32%)
- De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+73%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+46%)
- De optiecombinatie op de Nasdaq ETF QQQ staat nog open. (ongerealiseerd -17%)
- De iron condor op Costco staat nog open. (ongerealiseerd -16%)
