Na een uitermate turbulent jaar lijkt de Pensioenportefeuille 2020 vrijwel ongewijzigd af te sluiten. Het jaarrendement staat tegen slotkoersen van 16 december op -0,7%.
Dat de portefeuille min of meer ongeschonden het jaar door zou komen, is iets waar het in maart bepaald niet naar uitzag. Het jaarrendement bedroeg op enig moment maar liefst -16,8%. Het aandelensegment van de Pensioenportefeuille kreeg in de coronacrash de hardste klappen, en noteerde een min van 27,8% op 23 maart. Maar door het herstel dat daarop volgde, staat het aandelensegment nog maar net in de min.
Regionaal
Opvallend is dat onze posities in Europese aandelen en aandelen uit opkomende landen wat beter hebben gepresteerd dan de beide posities in Amerikaanse aandelen. Evenals vorig jaar, blonk het niet in financials beleggende Comgest Growth Europe Fund uit in het aandelensegment. De iShares Stoxx Europe 600 Oil & Gas ETF is met een min van 20,5% daarentegen de grootste verliezer van het afgelopen jaar. Eind maart stond deze ETF overigens nog op een verlies van ruim 43%, dus ook in de sector Olie & Gas is het herstel aanzienlijk geweest.
Het obligatiedeel van de portefeuille stelde met een min van ruim 2% wat teleur. In tegenstelling tot aandelen uit opkomende landen, bleven obligaties uit opkomende landen achter. Met een min van 6,7% was de iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond ETF de zwakste schakel in het obligatiedeel van de portefeuille. Uitblinker goud heeft de afgelopen maanden helaas terrein verloren: in de eerste week van augustus stond de iShares Physical Gold ETC nog flink in de plus.
Vervangen
De komende weken gebruik ik om enkele uitkerende ETF’s door de herbeleggende variant te vervangen. Dat komt het ‘onderhoudsvriendelijke’ karakter van de Pensioenportefeuille ten goede. Ook heroverweeg ik de enkele obligatieposities en de positie in dividendaandelen uit opkomende landen.
