Het jaar 2019 verliep tot dusverre zeer voorspoedig voor de Dividendportefeuille met een totaalrendement van 26,7% per 19 december. Het is daarmee vooralsnog het beste jaarrendement sinds 2011.
Het is echter zeker geen uitzonderlijke prestatie, met bijvoorbeeld in 2019 een totaalrendement van 29% voor de AEX en een winst van zelfs 33,1% (inclusief dividend en valuta’s) voor de Amerikaanse S&P500-index. De kaspositie van nu 8,8% en de zwakke performance voor met name enkele Europese aandelen – waaronder Reckitt-Benckiser en Henkel, die per saldo niet van hun plaats kwamen – drukten het rendement. Slechts één aandeel, industrial 3M, staat in 2019 op verlies.
Microsoft en LVMH
Daar staat winst tegenover voor de 34 overige portefeuilleposities. Het zijn daarbij wel de zwaarst wegende aandelen die met afstand het best presteren. Luxegigant LVMH is koploper dit jaar met een totaalrendement van 60,7%, gevolgd door de qua beurswaarde grootste positie in portefeuille, Microsoft. In mei van dit jaar nam ik al een klein stukje winst op zowel Microsoft als LVMH, die op dat moment qua weging allebei ruim boven de gewenste bovengrens van 5% zaten. Sindsdien liep de beurskoers van beide aandelen nog iets verder op, wat resulteert in een actuele weging van 5,6% voor Microsoft en 4,4% voor LVMH. Het blijven twee prachtige aandelen, waarvoor beleggers vandaag de dag echter wel de hoofdprijs moeten betalen.
Dat laatste geldt echter voor veel aandelen, die na jaren van koersstijgingen nog een dividendrendement van gemiddeld 1,9% bieden. En dat terwijl inmiddels 31 van de 35 posities in 2019 hun dividend verhoogden, met als laatste wapenfeit een 6,5% hoger dividend van Eastman Chemical. Ook verwacht ik in december nog een dividendverhoging van Abbott.
Voor 2020 ben ik erg terughoudend. De kaspositie wil ik gebruiken voor de aankoop van drie à vier nieuwe aandelen, het liefst op lagere koersniveaus. Buy the dips dus.
Grootste stijgers
- LMVH +60,7%
- Microsoft +58,3%
- VF Corp +44,7%
- Parker Hannifin +43,3%
- Assa Abloy +41,1%
Grootste (en enige) daler:
- 3M -4,1%
Jaarrendement: +26,7% (per 19 december)
