Het derde kwartaal was minder rendabel voor mijn tips dan het eerste en tweede kwartaal. De portefeuille van mijn zeven tips steeg 1,3 procentpunt ten opzichte van het tweede kwartaal. Over heel 2017 komt het rendement van de tips op ruim 12,6%. Daarmee staat de portefeuille van mijn tips voor het eerst dit jaar op een lichte achterstand ten opzichte van de AEX Total Return Index, die na een opmerkelijk goed kwartaal op een totaalrendement van 14,3% staat. Wel presteren de tips duidelijk beter dan de MSCI World Index (+4,1% in euro’s). Van mijn zeven tips waren er zes behoorlijk in de roos maar had ik ook een – WPP – enorme afzwaaier.
Amgen (29 september: €5,87)
Biotechconcern Amgen kende zowel in dollars als in euro’s gemeten een goed kwartaal. Daardoor steeg het totaalrendement na drie kwartalen tot 16,2%. Onaangename testresultaten zoals in het tweede kwartaal bleven uit. De tweedekwartaalcijfers waren bovendien in orde. Amgen stelde de verwachtingen voor de winst per aandeel voor geheel 2017 licht opwaarts bij. novartis (29 SEPTEMBER: CHF82,90)
De Zwitserse farmaceut Novartis ontwikkelt zich geheel volgens mijn verwachting. De probleemdossiers Alcon (oogheelkundige divisie) en Entresto (een middel tegen hartfalen) worden aangepakt. Het totaalrendement op het aandeel Novartis is 15,6% in Zwitserse francs. In euro’s blijft daar nog 8,7% van over.
Enel (29 september: €5,09)
Nutsbedrijf Enel kende een ijzersterk kwartaal, waarin het totaalrendement met nog eens elf procentpunt opliep. Over heel 2017 is het rendement op het Italiaanse nutsbedrijf maar liefst 25,9%. Enel voorziet voor dit jaar een stijging van de nettowinst en het dividend van respectievelijk 12 en 16%.
Vinci (29 september: €80,40)
Met een totaalrendement van 26,5% over 2017 is de Franse bouwgroep en exploitant van tolwegen en mijn best renderende tip. De halfjaarcijfers waren in orde. De omzet nam met 5,1% toe tot €18,5 mrd en de nettowinst steeg met 11,9% tot ruim €1 mrd. Begin november keert Vinci een 9,5% hoger interim-dividend van €0,69 uit.
Bayer (29 september: €115,30)
Zoals verwacht waren dc halfjaarcijfers van Bayer niet fraai. De koers heeft zich hier echter iets van hersteld en over heel 2017 is het rendement van deze tip toch nog ruim 19%. De afronding van de overname van Monsanto is overigens wederom iets uitgesteld, tot begin 2018.
Nokia (29 september: €5,08)
Na WPP stelde Nokia afgelopen kwartaal het meest teleur. Het totaalrendement liep met zes procentpunt terug ten opzichte van het tweede kwartaal. Over dit jaar bedraagt het totaalrendement nu 14,4%. Nokia presteert echter naar behoren. De moeizame ontwikkeling in de markt voor telecomnetwerken wordt deels opgevangen door de exploitatie van de patentportfolio. Nokia sloot afgelopen maand een patentovereenkomst met LG.
WPP (29 september: 1385 PENCE)
Media- en reclamebureau WPP was mijn enige, maar tegelijkertijd wel zeer forse, misser. In pence gemeten bedraagt het rendement van deze tip -18,8%, in euro’s zelfs -21,4%. In plaats van de verwachte verbetering, verlaagde WPP in augustus de omzetverwachting voor 2017. Op een k/w van ruim 11, een dividendrendement van 4,5% en aantrekkelijke cash flow lijkt de koersval wat overdreven. Maar als ik het mis heb, ben in een enorme ‘value trap’ gelopen.
Lees ook: Winsten lopen wat verder op
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website
