Amerikaanse aandelen en bedrijfsobligaties blonken al voor de verkiezingen in de VS uit binnen de pensioenportefeuille. Sindsdien is ook de dollar ten opzichte van de euro nog flink gestegen. De Amerikaanse beleggingen compenseren de zwakke prestaties van de Europese aandelenposities.
Door de opmars van de Amerikaanse activa en de dollar is het rendement van de pensioenportefeuille dit jaar opgelopen tot een kleine 1,9%. Na de verkoop van de db x-tracker Global Inflation-Linked Bond ETF bedraagt de kaspositie ruim €520.000. Een deel van die cashpositie hebben we deze week in vier nieuwe ETF’s en beleggingsfondsen – conform het beleggingsbeleid van de portefeuille – belegd. Ook verkopen we het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds. Sinds geruime tijd vinden daar te veel wijzigingen in het beheer- en strategieteam plaats. In plaats van dit fonds kiezen we voor de i Shares Stoxx Europe Small 200 ETF (ISINcode: DE000A0D8QZ7; ticker: EXSE). Deze ETF belegt in de kleinste 200 bedrijven uit de brede pan-Europese Stoxx 600 Index. We nemen voor ruim €60.000 een positie in deze ETF in. Daarnaast versterken wij onze positie in Europese aandelen met een belegging van ruim €70.000 in het Comgest Growth Europe Fund (ISIN-code: IE0004766675; ticker: COMGREA). Dit is een fonds met een geconcentreerde portefeuille (33 aandelen) met een succesvolle langetermijnstrategie. We voegen daarnaast twee posities aan het obligatiedeel van de portefeuille toe. We nemen voor ruim €35.000 een positie in de iShares J.P. Morgan $ EM Bond ETF (ISIN-code: IE00B2NPKV68; ticker: IEMB). Deze ETF belegt in een index van staatsobligaties die in dollars zijn uitgegeven door overheden van opkomende landen. Voor bijna hetzelfde bedrag kopen we de VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF (ISIN-code: US92189F4292; ticker: PFXF). Deze ETF belegt in een index van in dollars luidende preferente aandelen, achtergestelde en converteerbare leningen die zijn uitgegeven door niet-financiële partijen. Deze twee ETF’s bieden in een inkomen van 5,6-6,1% maar zijn vrij volatiel en risicovol. Alle aan- en verkopen hebben plaatsgevonden tegen de slotkoersen van 22 november. Na de mutaties bedraagt de kaspositie bijna €392.000, ruim 30% van de portefeuille.
Lees meer over de pensioenportefeuille
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
