De dividendportefeuille is bij de slotkoersen van woensdag 30 maart goed voor een verlies van 2,3% dit jaar. Met 60% belegd in Amerikaanse aandelen, aangevuld met bijna 20% in het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland, is het negatieve wisselkoerseffect in 2016 samen met de achterblijvende health care sector de reden dat er nog altijd geen zwarte cijfers worden geschreven.
Dat terwijl de individuele aandelen het relatief gezien prima doen met 28 stijgers op 40 posities, met een zeer belangrijke rol voor de Verenigde Staten, waar zich de grootste stijgers bevinden. Zo wint grote stijger Parker Hannifin in 2016 inmiddels 14,4%, terwijl grootste daler Abbott Laboratories (zie ook hieronder ivm de sector Health Care) dit jaar 7,3% kwijtspeelt.
Daar waar de volledige top-5 van grootste stijgers dit jaar uit Amerikaanse aandelen bestaat, telt de top-5 dalers enkel Europese aandelen in 2016.
GROOTSTE STIJGERS 2016
- Parker Hannifin (+14,4%)
- PPG Industries (+13,2%)
- Oracle (+12,2%)
- 3M (+10,7%)
- General Mills en Pentair (allebei +9,8%)
GROOTSTE DALERS 2016
- Novartis (-19,5%)
- Roche (-14,6%)
- Coloplast (-10,1%)
- Whitbread (-9,6%)
- Sanofi (-9,5%)
SECTOR HEALTH CARE GROTE ACHTERBLIJVER
Europa blijft achter met een negatieve hoofdrol voor farmareuzen Roche, Novartis en Sanofi, die 10-20% verliezen. De health care sector is na een jarenlange outperformance nu de grote achterblijver, ingegeven door aanhoudende onzekerheid over de belangrijke Amerikaanse markt, negatieve wisselkoerseffecten en de toenemende rol van zogenaamde biosimilars (goedkopere kopieën van dure biotechmedicijnen). Ook Coloplast (-10%) en het eerder genoemde Amerikaanse Abbott (-7,3%) leveren flink in.
Toch lijkt de verkoopgolf binnen de sector inmiddels wat ver doorgeschoten, afgaande op de ijzersterke balansen, prima cashflows en het inmiddels flink opgelopen dividendrendement. Niet voor niets krijgt een aandeel als Roche van analisten momenteel 30 koopadviezen, bij 3 keer houden en geen enkel verkoopadvies. Voor het herbeleggen van het dividend (Roche en Novartis gingen in het eerste kwartaal reeds ex-dividend) is dat natuurlijk zeer gunstig, aangezien er tegen relatief lage koersen meer nieuwe stukken kunnen worden gekocht.
Morgen (31 maart) zal ik de volledige kaspositie van de dividendportefeuille wederom herbeleggen in de desbetreffende aandelen. In totaal werd er in het eerste kwartaal van 2016 nu €1.612 aan dividend ontvangen.
NOG VIER DALERS NA STERK HERSTEL
Het sterke herstel op de beurzen heeft er voor gezorgd dat er inmiddels nog maar 4 dalers zijn. Grootste daler sinds de start blijft FMC Corporation, dat het verlies wel wist terug te brengen tot -44,5%. Ook Whitbread (-19,6%), Chevron (-11,6%) en Pentair (-7,3%) staan nog op verlies.
Grootste stijger sinds de start is nog altijd PPG Industries met nu een totaalrendement van 235,6%, wat nog exclusief wisselkoerseffecten is. Het best presterende Europese aandeel in de dividendportefeuille is Reckitt-Benckiser (+142,5%).
Nadat ik het in het eerste kwartaal ontvangen dividend heb herbelegd resteert er nog een kaspositie van omgerekend 2,7%, afkomstig van de eerder dit jaar verkochte positie in SABMiller (dat wordt overgenomen door AB-Inbev).
Dit kasgeld zal ik normaal gesproken in de loop van het tweede kwartaal beleggen in één nieuw Europees aandeel. Ook overweeg ik nog een aantal andere wijzigingen door te voeren. Nieuwe posities en portefeuillewijzigingen worden zoals gebruikelijk altijd eerst aangekondigd via Twitter www.twitter.com/mennovanhoven.
In het vorige week vrijdag verschenen Dividend E-magazine van maart kunt u terecht voor de volledige dividendportefeuille en een uitgebreid verslag van de laatste ontwikkelingen.