In aanloop naar de update van Vopak heeft KBC Securities zijn taxaties verlaagd.
KBC Securities verwacht dat na een aantal kwartalen van dalingen, de ebitda van Vopak in het eerste kwartaal is gestabiliseerd en rond €199,4 mln uitkomt. Voor de komende kwartalen en heel 2018 denken de analisten echter dat het tankopslagbedrijf te maken krijgt met hogere kosten en een iets lagere bezettingsgraad. Daarom hebben zij hun verwachtingen verlaagd en ze rekenen nu voor heel 2017 en 2018 op een ebitda van respectievelijk €797 mln en €814 mln. KBC Securities ziet voor de komende jaren geen significante katalysatoren voor de winstgroei en heeft daarom de raming voor de winst per aandeel over 2017 bijgesteld van €2,60 naar €2,46. Het koersdoel voor Vopak is met €2 verlaagd tot €40. Een en ander is gebaseerd op een verwachte koers-winstverhouding over 2018 van 15,5, wat in lijn ligt met Vopak’s gemiddelde k/w tussen 2005-2016. Het advies luidt ‘houden’.
Lees ook: Pijnlijke waarheid voor Vopak
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.
