Vanaf begin 2012 zijn er flink wat wijzigingen doorgevoerd in de offensieve portefeuille, met een nadrukkelijke focus op een combinatie van groei en dividend.
Dat resulteerde eind mei vorig jaar onder meer in de opname van het in Rotterdam gevestigde chemiebedrijf LyondellBasell, dat we destijds als een absoluut koopje omschreven op de website van Beleggers Belangen (als u in Google '4 koopjes' intoetst komt u bij het desbetreffende artikel uit).
Inmiddels zijn we ruim een jaar verder en is LyondellBasell met afstand het best presterende aandeel in onze offensieve portefeuille, met een totaalrendement van 91,9%.
Centraal bij dit aandeel staan een sterk dividend, regelmatige terugkerende speciale dividenden en een nog altijd redelijke waardering met een voorziene k/w van ruim 10.
Met uitzondering van het Britse Experian voegden we de meeste toppers in onze offensieve portefeuille pas in een later stadium toe, veelal na een stevige koersdaling in de voorliggende maanden.
Prima voorbeelden daarvan zijn Wabco en Dollar Tree. Wabco, wereldwijd één van de toonaangevende leveranciers van elektronische rem- en bedieningssystemen voor bedrijfsvoertuigen (trucks en bussen), werd gekocht naar aanleiding van het artikel '10 favoriete Amerikaanse smallcaps' in het tijdschrift van 27 januari 2012.
Na de kooptip op $47,93 liep de koers van Wabco op naar de huidige hoogste koers ooit van $86, daarbij geholpen door nieuws dat ook Warren Buffett vorig jaar ingestapt was. Dit jaar behaalden we al een rendement van 30,7% met Wabco, het totaalrendement is nu 66,4%.
Een andere grote uitblinker dit jaar (+36%) is discountretailer Dollar Tree, dat deze week een alltime high bereikte naar aanleiding van het nieuws dat het voor $2 mrd aan eigen aandelen wil inkopen.
Met 28% kasgeld blijven zoals altijd naar nieuwe pareltjes voor onze offensieve portefeuille uitkijken. Wanneer zich een mooie koopkans voordoet slaan we toe.
De volledige offensieve portefeuille staat deze week afgedrukt in het tijdschrift Beleggers Belangen.
Tekst: Menno van Hoven, 18 september 2013