Het Amerikaanse BioMarin (BMRN) heeft twee eigenschappen waar beleggers momenteel naar op zoek zijn in een biotechbedrijf.
BioMarin richt zich op zeldzame ziektes waarvoor nog weinig tot geen medicijnen op de markt zijn. Voorbeelden zijn de middelen Kuvan (tegen stofwisselingsziekte BH4-deficiëntie en PKU) en Naglazyme (MPS IV). Meestal zijn er hooguit enkele duizenden patiënten, maar door het hoge prijskaartje leveren de middelen toch een stevige inkomstenstroom op. Naglazyme was met een prijs van €588.000 het duurste medicijn per patiënt in 2014. Op dit soort nichemarkten is de concurrentie – en dus ook de prijsdruk – relatief klein.
De onderneming heeft elf producten in ontwikkeling, waarvan er drie voor eind volgend jaar op de markt kunnen komen
Het tweede element dat beleggers zal aanspreken is de goed gevulde pijplijn van BioMarin. De onderneming heeft elf producten in ontwikkeling, waarvan er drie voor eind volgend jaar op de markt kunnen komen. Hierdoor lopen de hoge ontwikkelingskosten terug, terwijl de inkomsten flink kunnen stijgen. Waarschijnlijk komt in de tweede helft van dit jaar al meer duidelijkheid over goedkeuring van enkele nieuwe medicijnen, maar omdat de precieze timing nog niet bekend is lopen de analistenschattingen van de wpa heel breed uiteen van -$1,73 tot – $4,53.
In het gunstigste geval kan het bedrijf volgend jaar al uit de rode cijfers komen, al kan het tegen die tijd ook zijn overgenomen door een van de grote spelers zoals Pfizer. Met een koers die door de omslag in het sectorsentiment ruim 40% lager ligt dan in juli vorig jaar is BioMarin een van de meest veelbelovende beleggingen in de biotechbranche.
