In het Dividend E-magazine van december 2013 stond een kooptip voor het Britse speciaalchemiebedrijf Croda International op een koers van 2276 pence.
Croda liet de afgelopen jaren sterke groeicijfers zien. Het bedrijf behaalt zo’n 60% van zijn omzet via zijn divisies Personal Care (onder meer ingrediënten voor cosmetica en ‘hair care’) en Life Sciences (producten voor de farmaceutische industrie en agribusiness). Zo realiseerde Croda vorig jaar een omzetgroei van ruim 10% en kwam de nettowinst 13% hoger uit op £234 mln.
Koers ruim verdubbeld
De koers verdubbelde ruimschoots sinds de kooptip uit 2013. Ook de waardering is fors opgelopen, met een geschatte k/w van 26. De tip werd nadrukkelijk gegeven vanwege de goede vooruitzichten voor de lange termijn. Wat dat betreft is er, afgezien van de hogere waardering, niets veranderd. Na twee jaar van sterke groei voorzien analisten de komende jaren een omzetgroei van 4-5%. Ook kijkt Croda naar mogelijke overnames, waarbij de ijzersterke balans uitkomst biedt. Na de forse koersstijging is het advies momenteel ‘houden’. Maar wie belegt voor de korte termijn, kan zijn winst allicht beter verzilveren en elders opnieuw investeren.
