Het sterke herstel op de beurzen van de laatste weken heeft ervoor gezorgd dat de dividendportefeuille in 2016 weer goed is voor een kleine plus. In mei waren er enkele grote uitschieters in zowel positieve als negatieve zin.
Per 2 juni (14:30) staat de dividendportefeuille op een kleine winst van 0,7% in 2016. Het tweede kwartaal is traditiegetrouw zeer belangrijk, aangezien het gros van de Europese aandelen ex-dividend gaat. Zo werd er alleen al in de maanden april en mei voor 28 van de 40 aandelen dividend geïncasseerd.
Uiteraard betalen alle Amerikaanse aandelen op kwartaalbasis uit, dit kwartaal aangevuld met (forse) uitkeringen van onder meer Munich Re, Bayer, Nestlé, Sanofi, SEB en Whitbread. Roche, Novartis en Sodexo gingen in het eerste kwartaal al ex-dividend. Bovendien zal het Franse Publicis Groupe morgen (3 juni) ex-dividend gaan. Publicis heeft momenteel een dividendrendement van 1,8%.
Per saldo resulteert het bovenstaande in een totaal ontvangen dividend van €3.429 in 2016 (ter illustratie: over heel 2015 werd in totaal €5.908 aan dividend geïncasseerd). De huidige kaspositie is 0,8%, wat exclusief de 2,7% cash uit de verkoop van SABMiller is (hiervoor doen we later dit jaar een nieuwe aankoop, op betere instapniveaus).
Zoals in het Dividend E-magazine van afgelopen vrijdag uitvoerig beschreven is er in 2016 een aantal opvallende uitschieters, met een hoofdrol voor grote achterblijvers van vorig jaar als Pentair en FMC, die dit jaar allebei ruim 20% stijgen. Grootste daler is, hoe kan het ook anders, Bayer (nu -15,9%), dat na het bod op Monsanto voorlopig nog onder druk zal blijven liggen (zie voor meer hierover ook het laatste Dividend E-magazine).
SEB bijna verdubbeld sinds aankoop vorig jaar
Positieve uitschieter is het Franse SEB, dat pas in januari 2015 werd gekocht, maar nu al goed is voor een rendement van 95,3%. De aangekondigde overname van het Duitse WMF (o.m. koffiemachines) zal naar verwachting resulteren in een 20% hogere winst per aandeel voor het bedrijf achter Moulinex, Tefal en Krups. Dat is dan ook ongeveer de koerssprong die het aandeel maakte volgend op het overnamenieuws, geholpen door veel positieve reacties en hogere koersdoelen van analisten. Het hoogste koersdoel is inmiddels €135.
SEB tikt vandaag opnieuw een hoogste koers ooit van €114,50 aan, ofwel bijna een verdubbeling sinds januari 2015, toen SEB werd toegevoegd aan de dividendportefeuille op €59,63. Het huidige dividendrendement is door de enorme koersstijging teruggelopen tot 1,3%. SEB zal zijn uitkering de komende jaren normaal gesproken echter verder blijven verhogen, in lijn met de winstontwikkeling.
Met een huidige k/w van 20 (2016) is de waardering pittig, waarmee het aandeel SEB nog maar eens bewijst dat je voor kwaliteit moet betalen. Warren Buffett deed hier ooit een mooie uitspraak over: “It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price”.
Ten aanzien van de resterende kaspositie van 2,7% (de 0,8% cash uit het tot dusverre ontvangen dividend in het tweede kwartaal zal gewoon worden herbelegd in de desbetreffende aandelen eind deze maand) uit de verkoop van SABMiller valt afhankelijk van de ontwikkeling op de beurzen later dit jaar een beslissing. Er zijn veel koopkandidaten, maar die zijn momenteel allemaal stevig aan de prijs. Het spreekt voor zich dat we graag een beter koopmoment afwachten.
Voor een volledig portefeuilleverslag en het complete overzicht van de dividendportefeuille kunt u terecht in het Dividend E-magazine van afgelopen vrijdag. Via www.twitter.com/mennovanhoven blijft u dagelijks op de hoogste van de laatste ontwikkelingen. Ook de portefeuillewijzigingen worden altijd als eerste op Twitter bekendgemaakt.
