Met nog slechts een week te gaan in het derde kwartaal is het bijna weer tijd om het dividend te herbeleggen.
Voor het Amerikaanse gedeelte van de portefeuille werd, hoe kan het ook anders, voor zo goed als alle aandelen een dividend geïncasseerd.
Enkel National Fuelgas, dat volgende week ex-dividend gaat, volgt nog.
In Europa is dat enkel nog Total, dat volgende week ex-dividend gaat.
Voor nieuwkomer General Mills, dat een sterke week doormaakt na beter dan verwachte kwartaalcijfers, blijft het vooralsnog even wachten op het eerste dividend, aangezien het aandeel pas gekocht werd op 2 augustus.
Bekijk hieronder de actuele samenstelling van de dividendportefeuille.
De laatste twee weken werden gekenmerkt door flinke verschuivingen (los van het valutaeffect dat ik bewust niet meeneem in de rendementen per aandeel hierboven aangezien ik daar geen invloed op heb, op de stockpicks natuurlijk wel).
In Europa blijft het kwakkelen met BP, dat net als Glaxo het laatst werd toegevoegd in april. Toch reken ik voor deze twee aandelen op een groeiend dividend de komende jaren, al dan niet ondersteund door hogere koersen.
VK: DIVIDENDWALHALLA EUROPA
Overigens is het Verenigd Koninkrijk bij uitstek het land voor de Europese dividendbelegger. Deze week heb ik me verdiept in de Europese tegenhangers van de veel bekendere Amerikaanse Dividend Aristocrats, ofwel de aandelen die al minimaal 25 jaar op rij hun dividend verhogen.
Mijn vermoeden werd nog maar weer eens een keer dubbel en dwars bevestigd. In Europa zijn er nauwelijks aandelen die langer dan 10 jaar op rij hun dividend verhoogd hebben, laat staan 25 jaar (in de VS zijn dat er ruim 100, in Europa kan ik er geen 10 opnoemen).
Wie toch op zoek is naar Europese dividendtoppers kan het beste terecht in het Verenigd Koninkrijk (zie ook deze fantastische video…), dat meer dan de helft van de Europese aandelen die minimaal 10 jaar op rij hun dividend verhoogden herbergd.
Het gaat dan niet alleen om de bekende namen als British American Tobacco, Diageo, Glaxo, Tesco en Reckitt, maar vooral ook om een groot aantal kleinere en minder bekende dividendaandelen.
Daarvan heb ik een aantal pareltjes op het oog die ik de komende tijd, als zich een mooie kans voordoet, zal toevoegen aan de dividendportefeuille.
WINSTNEMEN EN BIJKOPEN
Echter richt ik me nu eerst op de bestaande aandelen in portefeuille. Aangezien ik in principe geen aandeel in portefeuille wil met een weging van meer dan 5% richt ik mijn pijlen op zwaargewichten Abbott, PPG en Parker Hannifin.
De twee eerste aandelen komen dit jaar met een spinoff/opsplitsing, en in afwachting daarvan onderneem ik geen actie, omdat ik denk dat er nog meer in het vat zit post-split.
Dan blijft Parker Hannifin over. Het mooie is dat ik al eerder een keer winst nam op dit 'ultieme dividendaandeel'.
In juni zakte het aandeel weer terug tot $73, wat voor mij een prima moment was om bij te kopen.
Sindsdien (zie grafiek) liep PH weer flink op naar de huidige $85+.
Na deze stevige koerswinst zoek ik een goed moment om wederom winst te nemen, net als vorige keer voor een kwart van de positie, ofwel ongeveer 1,3% bij de huidige weging.
Ook Becton Dickinson staat nog steeds op de verkooplijst, maar gezien het mooie herstel van de laatste weken wacht ik ook hier nog even af.
KOOPKANDIDATEN
De opbrengst van een eventuele verkoop van Parker Hannifin en/of Becton wil ik investeren in twee aandelen: CSX en General Mills.
General Mills is een prima dividendaandeel, dat ik ruim een maand geleden als laatst toevoegde. Echter is de weging met 1,6%, zoals ik eerder al zei, te licht, zeker vergeleken met Kellogg (2,8% weging), en helemaal gezien het feit dat ik momenteel een lichte voorkeur voor GIS heb, dat deze week met degelijke kwartaalcijfers kwam, die beloond werden met een mooie koersstijging.
Behalve General Mills is er nu ook een te kleine weging voor CSX, dat gisteren flink onderuit ging na tegenvallende cijfers van concurrent Norfolk Southern en nu als enigste aandeel in de dividendportefeuille op verlies staat.
CSX had bewust een kleine weging vanwege het meer volatiele karakter van het aandeel. Dat blijkt nu een terechte keuze. Echter zie ik nu een mooie kans om de positie te vergroten na de koersdaling van deze week.
De opbrengst uit Becton Dickinson of Parker Hannifin wil ik gelijk verdelen over nieuwe aandelen CSX en General Mills, die dan allebei een weging van ruim 2% krijgen.
Nadat ik eerder dit jaar met Chevron een prima instapmoment misliep, besloot ik om de portefeuillewijzigingen in het vervolg real-time via mijn Twitter account te communiceren. De aanschaf van General Mills begin augustus kondigde ik dan ook aan via Twitter. Dat zal ik de komende weken ook doen als ik de bovengenoemde wijzigingen doorvoer.
De volgende portefeuilleupdate (al dan niet met wijzigingen) volgt zodra ik het dividend over het derde kwartaal herbelegd heb.
Tekst: Menno van Hoven, 21 september 2012
(De auteur heeft een positie in Glaxo, BP, Total, Unilever, ABT, MO, CSX, DOV, EMR, INTC, JNJ, MSFT, NFG, PH, PEP, PPG, PG, K en GIS).