Ook de dividendportefeuille wist niet te ontsnappen aan het negatieve beursklimaat met nu een winst van 1,8% in 2016.
De stroom aan kwartaalcijfers leverde opnieuw enkele flinke verschuivingen op met in positieve zin deze week een mooie plus voor Kroger (+4,3%), Chevron (+4,3%) en Sanofi (+4,8%). Daar stond in een toch al dalende markt een forse min tegenover voor Coloplast (-6,6%) en Simon Property Group (-4,6%).
Het vorige maand als laatst gekochte Kroger, dat woensdag 4,6% steeg na het herhalen van de eerder afgegeven outlook, is na een mooie koerssprong inmiddels goed voor een rendement van 11,8%.
Coloplast blijft koopwaardig
Coloplast, het Deense healthcarebedrijf dat onder meer catheters en incontinentieproducten maakt, blijft kwakkelen en werd in het laatste kwartaal hard geraakt door de forse daling van het Britse pond en een extra voorziening in verband met een nog altijd lopende rechtszaak in de Verenigde Staten.
De onderliggende resultaten bleven daarbij ook licht achter bij de consensus van analisten. Voor 2017 rekent Coloplast op een organische omzetgroei van 7-8% bij gelijkblijvende wisselkoersen. Analisten (tien keer kopen, zeven keer houden, zeven keer verkopen) zijn voorzichtig over voormalig hoogvlieger Coloplast, dat op de beurs onder druk ligt in lijn met de meermaals neerwaarts bijgestelde groeiverwachtingen.
De reden dat Coloplast in de dividendportefeuille zit, is natuurlijk het dividend, dat woensdag opnieuw werd verhoogd. Het slotdividend van DKK 9 is 12,5% hoger dan vorig jaar. Bij een huidige koers van DKK 439 is het geschatte dividendrendement voor Coloplast nu ruim 3%, ofwel het hoogste niveau in jaren.
Ondanks de terugval op de beurs is het aandeel met een geschatte k/w van 23 voor volgend jaar nog altijd niet goedkoop te noemen, wat nog maar eens de hooggespannen verwachtingen van de voorbije jaren voor het groeiaandeel aangeeft. Toch blijft Coloplast een sterke investering voor de lange termijn, waarbij de huidige daling (-20% in 2016) een nieuwe koopkans oplevert. Ik kocht Coloplast in oktober 2014 voor de dividendportefeuille op DKK 442, meer dan de huidige koers. Maar dankzij het herbelegde dividend is er nog altijd sprake van een kleine plus van 6,2%.
Dividend Chevron
Om nog even terug te komen op de stijgers: Chevron kwam naast meevallende kwartaalcijfers ook met de aankondiging dat het dividend dit jaar (zoals ik al verwacht had) toch nog verhoogd gaat worden. De oliemajor schroeft de kwartaaluitkering op met 1 cent tot $1,08, waardoor het fraaie trackrecord van jaarlijkse dividendverhogingen nu op 29 jaar staat.
Het aandeel Chevron sloot gisteren op $105,39, goed voor een kleine plus van 1% in de dividendportefeuille. Het dividendrendement is nu 4,1%.
Slechts één aandeel blijft tot dusverre achter qua dividend: Parker Hannifin. De laatste verhoging dateert alweer van 2014 (net als Chevron) en het is vrij ongewoon dat Parker zijn uitkering in 2015 en ook in 2016 nog niet heeft opgekrikt. Maar het is nog niet te laat en ook voor deze industrial reken ik de komende maanden nog op een (forse) dividendverhoging. Het aandeel Parker Hannifin doet het dit jaar (na sterke cijfers) overigens prima met een koerswinst van 23,6%, wat een dividendrendement van 2,1% oplevert.
Voor de dividendportefeuille heeft de terugval er wel voor gezorgd dat het gemiddelde dividendrendement weer is opgelopen naar nu 2,7%. In het vierde kwartaal gingen inmiddels zes aandelen ex-dividend.
Het omslagartikel deze week is volledig gewijd aan de dividendportefeuille, die in september precies vijf jaar geleden werd gestart.
