Rond de eeuwwisseling was er een enorme zeepbel ontstaan in de aandelen van technologiebedrijven. Door de alsmaar oplopende aandelenkoersen van technologieconcerns kregen die een steeds zwaardere weging in de S&P500. Andere aandelen deden nauwelijks mee aan de rally. Dit is een ideaal klimaat voor een gelijkgewogen index. In zo’n index gaan die paar topzware technologieaandelen enorm terug in weging. Het resultaat was ernaar. Tussen maart 2000 en maart 2005 verloor de S&P500 17,0%. In deze periode was het rendement voor de gelijkgewogen variant van deze index 41,7%. Dit is een verschil van 58,7 procentpunt! Technologieaandelen hebben in het nabije verleden fantastisch gepresteerd. De XLK, de ETF met technologieaandelen, is in de afgelopen vijf jaar met 116% gestegen. Er is echter allesbehalve sprake van een zeepbel in één sector. Dit valt te onderbouwen door te kijken naar hoeveel indexleden de afgelopen 12 maanden beter hebben gepresteerd dan de S&P500. Tussen 2005 en 2017 zat deze indicator altijd ongeveer op 50%. Dit was ook het geval tussen 1987 en 1995. In 1995 begon de technologierally op de beurs van New York en vijf jaar later deed minder dan 20% van alle aandelen het in de voorliggende 12 maanden beter dan de S&P500. Tijdens het leeglopen van de zeepbel sloeg dit compleet om en presteerde 80% van de aandelen in de S&P500 beter dan de index. Alleen in woelige tijden wegen de extra kosten van een gelijkgewogen ETF derhalve op tegen een standaard S&P500-ETF.
Fout opgemerkt of meer nieuws? Meld het hier
Alert
Selecteer de onderwerpen waarover u een alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.
Log in en ontvang nieuwe artikelen over uw favoriete onderwerpen direct via e-mail door het instellen van uw Beleggers Belangen alerts.