Worden de Magnificent 7 ingehaald door China Tech 10?
In tegenstelling tot de strategie van de VS, die zich richt op steeds grotere modellen en geavanceerde chips, kijkt China vooral hoe het AI efficiënter, toegankelijker en diep verankerd in de economie kan maken. Dit creëert een ecosysteem waarin economische aspecten belangrijker zijn dan perfectie.
Saxo ziet een aantal zaken die de Chinese AI-strategie ondersteunen. Allereerst heeft het ’s werelds grootste dataset onder centraal beheer. Daarbij bevordert de open-source-aanpak een snellere verspreiding van de technologie. Ook bevinden volgens het World Economic Forum 47% van ’s werelds beste AI-onderzoekers zich in China. Verder zijn er vorig jaar tien nieuwe kerncentrales gebouwd en staan er nog tien op stapel, waarmee de energiebehoefte voor AI op lange termijn is veiliggesteld.
De Bloomberg China Tech Select 10 (Alibaba, Baidu, BYD, JD.com, Meituan, Midea, NetEase, Tencent, Trip.com en Xiaomi is uitgegroeid tot een sterke tegenhanger van de Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia en Tesla).
Saxo wijst erop dat de Mag 7 worden verhandeld op een gemiddelde koers-winstverhouding van ongeveer dertig, terwijl dat voor de China Tech 10 dertien is.
Saxo denkt dat de Chinese techbedrijven de kloof in eigen land kunnen dichten, maar wereldwijd worden geconfronteerd met hindernissen op het gebied van vertrouwen, naleving van de wetgeving en toegang tot chips. Voorlopig blijven dan ook de bedrijven in de Mag 7 leiders op het gebied van hardware en platforms.