Omdat weinig er op dit moment op wijst dat de versoepeling van de coronamaatregelen in Europa tot een tweede golf van infecties zal leiden, is er volgens Bank of America ruimte voor aanzienlijk herstel van de economische activiteit op dit continent.
De analisten van de Amerikaanse bank meldden eind vorige week dat ze verwachten dat de inkoopmanagersindices van de Europese landen de komende maanden fors zullen stijgen. Dit na een het diepe dal van de zogeheten PMI’s van alle Europese landen van april. De analisten geven daarbij vijf ideeën voor beleggers om te profiteren van deze ontwikkeling.
In de eerste plaats adviseren ze beleggers positie in te nemen in de breed samengestelde Stoxx600. Deze pan-Europese index was sinds half maart al met 35% gestegen ten opzichte van medio maart. In de verwachting dat de economische activiteit verder zal toenemen, ziet Bank Of America in het derde kwartaal nog een stijging van 10% voor Europese aandelen. In de tweede plaats geven de analisten daarbij de voorkeur aan cyclische in plaats van defensieve aandelen, rekening houdend met een verdere daling van de dollar ten opzichte van de euro. Deze keuze zou ook 10% rendement kunnen opleveren in het derde kwartaal.
Europese aandelen
In de derde en vierde plaats raadt Bank of America beleggers aan om, van alle Europese aandelen, specifiek te beleggen in banken en mijnbouwers. Dit laatste vooral vanwege een hogere prijs voor koper en het aantrekken van de groei in China. Banken en mijnbouw zouden beleggers de komende periode nog eens respectievelijk 30 en 15% extra rendement kunnen opleveren. Eén sector kan volgens Bank of America echter beter worden vermeden: farmacie-aandelen zullen volgens de bank de komende periode nog eens 14% wegzakken.