Telecomapparatuurmaker Infinera heeft zich via een overname en dankzij innovatie een goede positie verworven voor gezonde toekomstige omzetgroei.
Het Amerikaanse Infinera is gespecialiseerd in digitale optische telecomapparatuur. Het gaat om halfgeleiders en de randapparatuur eromheen. Het bedrijf levert aan telecom-, internet- en dataserviceproviders, alsmede aan overheden. De apparatuur verhoogt de capaciteit van hun netwerken zonder dat extra glasvezelkabel hoeft te worden neergelegd.
Groeiprobleem
Het bedrijf levert vooral netwerkproducten voor lange afstanden. Doordat klanten echter de laatste tijd vooral hun korte-afstandsnetwerken hebben verbeterd, is de omzetgroei gestagneerd. De overname van concurrent Coriant in 2019 moet dit groeiprobleem oplossen. Ook de opkomst van cloud- en streamingdiensten zal de vraag naar apparatuur van Infinera stimuleren. Analisten verwachten voor dit jaar desondanks een beperkte omzetgroei, van $1,3 mrd naar $1,4 mrd. Wel zal daarbij het verlies sterk afnemen, van $0,66 naar $0,02 per aandeel. Bovendien kan de netelige positie van de Chinese concurrent Huawei, die zowel in de VS als Europa onder het vergrootglas ligt, in het voordeel werken van Infinera.
De beurswaarde van $1,4 mrd is ongeveer gelijk aan de verwachte jaaromzet. Dat maakt het aandeel aantrekkelijk. ‘Kopen’ dus.