In november 2023 werd Corteva getipt op $43,55, rond de laagste jaarkoers. De hele agrisector lag destijds onder grote druk door een dalende vraag naar gewasbeschermingsmiddelen, met name vanuit Brazilië.
Dat Corteva het nu zo goed doet komt door de stabiele zadendivisie, goed voor het grootste deel van de omzet, die de laatste twee jaar groei liet zien, terwijl ‘crop protection’ hard daalde.
Met een geschatte k/w van bijna 25 is de waardering pittig, maar het past wel bij de voorziene dubbelcijferige winstgroei de komende jaren. Het mooie aan Corteva is en blijft de schuldvrije balans met netto bijna $500 mln in kas eind 2024.
Advies aandeel Corteva blijft ‘kopen’
De oorlogskas zal alleen maar verder groeien de komende jaren en biedt nog meer ruimte voor dividendgroei en inkoop van aandelen. Het advies blijft ‘kopen’.
