De door Teva aangewakkerde overnamefantasie bij producenten van generieke middelen heeft grote invloed gehad op het koersverloop van Mylan (MYL). In het half jaar voor het bod van Teva (21 april 2015) en in de dagen daarna schoot de beurskoers meer dan 60% omhoog. Die winst is volledig verdampt nadat Teva de aandacht verschoof naar Actavis en Mylan voor $7,2 mrd het Zweedse Meda inlijfde. In de ogen van beleggers was dat bedrag aan de hoge kant en bovendien kwam het nieuws over de transactie half februari tijdens het hoogtepunt van de recente correctie.
Lees ook: Teva verstevigt leidende positie
Door het zwakke marktsentiment ontstaat een aantrekkelijk instapmoment. Topvrouw Heather Bresch verwacht dat het bedrijf dankzij de kostenbesparingen en de nieuwe groeikansen die ontstaan door de aankoop van Meda in 2017 een winst per aandeel kan halen van $6. Door alle negatieve aandacht is bovendien het bericht dat Teva voorlopig geen concurrent van Epipen op de markt mag brengen helemaal ondergesneeuwd. Mylan kreeg deze adrenaline-injectie tegen heftige allergische reacties in 2007 via een overname in het assortiment. Het uitblijven van generieke concurrentie kan dit jaar onderaan de streep ruim $200 mln schelen en het ligt voor de hand dat analisten de winstverwachting verder opschroeven.
Het aandeel kan ook een duw in de rug krijgen als Mylan groen licht krijgt om een kopie van Copaxone of astma-medicijn Advair te introduceren. Bovendien is Mylan heel aantrekkelijk gewaardeerd met een koers van 9,1 maal de verwachte winst van dit jaar en 7,5 keer de winst in 2017.
| Mylan | |
| Fondscode (ticker) | MYL |
| Beurs | Nasdaq |
| Koers | $44,78 |
| Beurswaarde | $22,02 mrd |
| K/w 2016 (t) | 9,1 |
| Hoogste koers* | $37,59 |
| Laagste koers* | $76,69 |
| Dividendrendement | – |
| Jaaromzet | $10,5 mrd |
| Nettowinst | $847,6 mln |
