Ik achtte Österreichische Post vorig jaar nog een positie waard. Sindsdien is de koers gestegen met 20% tot €35. Het aandeel presteert daarmee beter dan het Belgische Bpost (+14%), maar minder dan PostNL (+37%).
OP zal over 2020 een behoorlijk lager resultaat boeken. Na drie kwartalen bedroeg de nettowinst €64,5 mln, gelijk aan €1,03 per aandeel, tegen €1,48 het jaar ervoor. Het concern verwacht over geheel 2020 een ebit van circa €160 mln, tegen nog €201 mln over 2019. Evenals bij de andere postbedrijven is het vooral de pakketdienst die floreert. Verwacht wordt hier een omzetgroei van liefst 44% tot €914 mln over 2020. Dit compenseert de verdere teruggang bij briefpost (-7% tot €1,2 mrd) en de financiële-dienstentak (-20% tot €65 mln).
Aandeel Österreichische Post naar ‘houden’
De balans blijft met een solvabiliteit van 33% solide. Bij de definitieve jaarcijfers op 12 maart zal blijken of OP het dividend stabiliseert op €2,08 per aandeel. De kasstroom laat dit wel toe en ik ga daar ook wel vanuit. Uit dividendoverwegingen kan het aandeel Österreichische Post aangehouden worden. Een koopje is het aandeel zeker niet meer.
