Vermogensgroei op lange termijn en een beperkt neerwaarts risico. Dat is de doelstelling van NN First Class Protection (ISIN-code: LU0546913194).
Meer concreet is het streven om op dagbasis 90% van de hoogste intrinsieke waarde in de afgelopen 365 kalenderdagen te handhaven. Dat betekent dat beleggers normaliter mogen verwachten dat hun inleg met niet meer dan 10% zal dalen in de komende 365 dagen. De blootstelling aan de aandelenmarkt verkrijgt het fonds via futures op de Eurostoxx50-index. Maximaal 50% van het fondsvermogen mag in aandelen worden belegd, maar dat zal in de praktijk veel minder zijn.
Magere prestaties
Geldmarktfondsen en bedrijfsobligaties moeten voor stabiliteit zorgen. Dividend wordt er niet uitgekeerd. Over de afgelopen vijf jaar bedroeg het cumulatieve totaalrendement slechts 2,68%, na aftrek van de lopende kosten van 0,97% per jaar. Dat steekt wel erg bleek af bij de Eurostoxx50, die na herbelegging van het dividend over deze periode ruim 40% hoger staat.
De prijs die beleggers voor de bescherming betalen is te hoog. Van vermogensgroei is immers geen sprake geweest. Mijn advies is om dit soort gestructureerde producten links te laten liggen.