JDE Peet’s overhandigde sterke halfjaarcijfers, gegeven de moeilijke marktomstandigheden. De autonome omzetgroei beliep 15,7%, volledig door prijsverhogingen. De consensus lag op 12,3%.
Het aangepaste ebit daalde autonoom met 2,1%, een stuk beter dan verwacht. Het waren niet zo zeer kostenstijgingen die het niet kon doorberekenen, wel gaf het meer uit aan promotionele acties en uitbreidingen in groeimarkten. De onderliggende winst per aandeel steeg van €0,89 tot €1,05, vooral door een positief resultaat op financiële derivaten.
Verwachting voor dit jaar gehandhaafd
JDE Peet’s handhaaft de verwachting voor dit jaar, wat gunstig is. Dat impliceert een dubbelcijferige autonome omzetgroei, een stabiele brutowinst en een vrije kasstroom van minstens €1 mrd. Wij verhogen onze winsttaxatie van €1,79 naar €1,90 per aandeel, maar blijven na de koersrally van 12% bij een k/w van 16 bij ons houdadvies. JDE Peet’s is een degelijk bedrijf.
