Torenexploitant Crown Castle profiteert van het toenemende dataverkeer en lost zijn groeibelofte in.
Inclusief het riante dividend van $6,26 per aandeel leverde de kooptip een rendement op van circa 24%. Crown Castle profiteert van de gedaalde rente en presteert operationeel goed. Onlangs herhaalde het bedrijf zijn verwachting voor 2024 van een autonome omzetgroei van ongeveer 5%. De zendmasten boeken een groei van 4,5%, de kleine antenne-installaties (‘small cells’) van 10% en het glasvezelnetwerk van 2%. De nettowinstverwachting is verlaagd door afschrijvingen op nieuw te bouwen small cells.
Als gevolg van hogere bouwkosten en lange procedures gaat Crown Castle minder nieuwe antennes bouwen. De komende jaren komen er alsnog 40.000 antennes bij, ten opzichte van het huidige aantal van 70.000. Het bedrijf denkt goed te kunnen profiteren van de verwachte toename van het dataverkeer, waardoor telecombedrijven moeten investeren in hun netwerk.
Advies aandeel Crown Castle blijft ‘kopen’
Na 2025 zal het dividend weer met 7-8% per jaar toenemen, wat bij het huidige dividendrendement van 5,7% uitzicht biedt op een fraai totaalrendement. Het koopadvies blijft derhalve staan.
