Sterke operationele prestaties onderstrepen de geslaagde turnaround bij Arcadis.
Ingenieurs- en adviesbureau Arcadis trekt de opgaande lijn in het tweede kwartaal door. De autonome omzetgroei bleef onveranderd op 2%, terwijl de winstmarge verder verbeterde. Over het eerste halfjaar is de netto-omzet op eigen kracht met 2% toegenomen naar €1,3 mrd. De operationele winst (ebita) steeg met 10% naar €97 mln, waarmee de marge omhoog ging van 7,2 naar 7,6%.
Advies Arcadis
De nettoschuld werd dankzij de goede kasstroom verlaagd en de schuldgraad van 1,6 ligt al binnen de doelstelling van 1,0-2,0. Hoewel de grote post dubieuze debiteuren langzaam afneemt, blijft dit wel een aandachtspunt. Ook in Frankrijk en bij de architectuurdochter gaat het nog niet naar wens. In de andere kernmarkten blijft het bedrijf echter sterk presteren. Voor heel het jaar werd de verwachting van omzetgroei en margeverbetering bevestigd. Bij een bescheiden k/w van 12,5 voor 2020 is een verdere herwaardering van het aandeel [actuele-koers issueid=”16953″] gerechtvaardigd. Ik blijf bij ‘kopen’.
De auteur heeft een positie in Arcadis.
