Hoewel de initiële koersreactie na de kwartaalcijfers niet zo sprankelend was, zet het Belgische chemieaandeel Solvay zijn wederopstanding voort.
Die cijfers waren dan ook een stuk beter dan waar analisten gemiddeld vanuit waren gegaan. Zo viel de onderliggende ebitda weliswaar organisch 17,2% terug, maar dat was wel zo’n 6 procentpunt beter dan de analistenconsensus. Bovendien is het cijfer 2,6% beter dan in de eerste drie maanden van vorig jaar en dit lijkt aan te geven dat de trend aan het keren is.
De schuldgraad (netto financiële schulden/ebitda) blijft onder controle (ratio van 1,5 keer) en laat Solvay toe om een sterk dividendaandeel te zijn en te blijven.
Bekijk ook het dossier Dividendbeleggen: alles wat je moet weten over deze beleggingsstrategie
Voor het volledige boekjaar 2024 heeft de bedrijfsleiding ook de (negatieve) prognose voor de ebitda verbeterd van -10 tot -20% procent tot -10 tot -15%.
Advies omlaag naar ‘houden’
Sinds de jaarcijfers is het aandeel nu al zo’n 40% opgelopen en is er een einde gekomen aan de forse onderwaardering. Vandaar dat wij even niet meer achter de koers aan hollen en het advies voor het aandeel Solvay verlagen naar ‘houden’.
