Een jaar geleden tipten we het aandeel Mastercard, bekend om zijn sterke positie in het betalingsverkeer. Het jarenlange patroon van omzetgroei werd dit jaar doorbroken als gevolg van corona.
De meeste mensen kennen Mastercard van zijn creditcards. De betalingen over nationale grenzen heen, vormen daarbij een belangrijke inkomstenbron. Juist die stagneren nu echter omdat mensen minder reizen. Zakenreizen worden beperkt en het toerisme is flink gedaald. Daardoor gaat er ook minder betalingsverkeer via Mastercard.
Het gemis van betalingsverkeer leidde in het derde kwartaal tot een omzetdaling van 15%, naar $3,8 mrd, en tot een afname van de aangepaste winst per aandeel van $2,15 naar $1,60. Dat was zelfs lager dan het gemiddelde van de al naar beneden gebrachte analistenschattingen, al viel het nog net binnen de bandbreedte van de totale taxaties.
Advies voor aandeel Mastercard
De koers reageerde negatief. Tot voor een maand geleden bracht Mastercard de belegger een rendementswinst (koers plus dividend) van 18%, maar corona heeft dat in oktober gereduceerd tot 1%. Gevreesd moet worden dat de inkomsten van Mastercard nog enige tijd onder druk blijven staan. Bij een k/w van 44,8 is een koopadvies daarom niet meer verstandig. Gezien de moeilijke omstandigheden geef ik nu een verkoopadvies.