ASR maakte de status van gestage kapitaal- en dividendgroeier afgelopen jaar overtuigend waar. Het aandeel blijft dan ook koopwaardig.
Bij ASR is de organische kapitaalcreatie in 2022 met 10% toegenomen naar €653 mln. Het operationeel resultaat steeg met 3% naar €1,0 mrd.
Op divisieniveau sprong de schadetak eruit met een combined ratio (de verhouding tussen claimuitkeringen en premieontvangsten) die ondanks een kostbaar stormseizoen in het eerste halfjaar miniem verbeterde van 91,8% naar 91,7%. Door die resultaten blijft de verzekeraar knap onder de eigen doelstelling van 93% tot 95%.
De kapitaalbuffer Solvency II steeg in 2022 van 196% naar 222%. Van die stijging zijn overigens 16 procentpunten het gevolg van een aandelenuitgifte voor de overname van Aegon Nederland.
Aandeel ASR op ‘kopen’
De synergievoordelen van deze aankoop en het beleid om de fraaie kapitaalgeneratie en hoge buffer met aandeelhouders te delen (6,3% dividendrendement) vormen stevige fundamenten onder het koopadvies voor het aandeel ASR.
