Doelgericht beleggen met een einddatum

Gespreid risico

‘Fixed maturity ETF’s’, ofwel iBonds, hebben de laatste jaren een enorme groei doorgemaakt. Dit zijn ETF’s die werken als een echte obligatie. Ze hebben namelijk een vaste looptijd, kunnen regelmatig inkomen distribueren, ze zijn verhandelbaar net als aandelen, en ze bieden dezelfde diversificatievoordelen als traditionele ETF’s.

In de Verenigde Staten zijn ze al sinds 2010 op de markt, maar ze werden echt populair toen de centrale banken in 2022 en masse hun beleidsrentes begonnen te verhogen. Wereldwijd is die markt nu goed voor ruim $75 mrd. En Europa doet aardig mee.

iBonds hebben dus net als obligaties een bepaalde looptijd. Zo kan je nu een iBond kopen met einddatum december 2026. Bij distribuerende ETF’s ontvang je tot die tijd regelmatig inkomen. Omdat iBonds ETF’s zijn, volgen ze een onderliggende index, bijvoorbeeld de Europese index voor investment-grade bedrijfsobligaties. Hiermee koop je feitelijk een mandje aan obligaties die allemaal een einddatum in bijvoorbeeld 2026 hebben. Aan het einde van de looptijd heft de ETF zich op en krijg je de inleg terug. Tussentijds verkopen? Kan gewoon via de beurs. Geen boetes, geen ingewikkelde voorwaarden, verhandelbaar zoals iedere andere ETF.

Voor iemand met concrete uitgaven in het vooruitzicht is dat dus ideaal. Je weet wanneer je het geld nodig hebt, en je kiest een iBond die daar op aansluit. Geen renteverrassingen, geen koersdoelgedoe.

Het fijne van een iBond is dat je hiermee de huidige rente kunt vastklikken. Dit komt doordat de iBond belegt in obligaties die aflopen rond de einddatum. Bij aankoop legt dus de huidige marktrente vast. In het Engels noemen we dit ‘locking in yield’ Een daling van de marktrente raakt je niet meer – tenzij je tussentijds toch verkoopt.

Ladder opzetten

Wat nog handiger is: je kan vrij eenvoudig een iBonds-ladder bouwen. Je koopt dan iBonds met verschillende einddata, zeg 2025, 2026 en 2027. Zo valt er elk jaar een bedrag vrij. Een gemiddelde studie brengt immers ieder jaar kosten met zich mee voor collegegeld, boeken en huisvesting. En een boot heeft ook elk jaar kosten voor onderhoud en ligplaats. Ik noem maar wat. Iedereen doet er goed aan een financiële buffer te hebben.

Als je ervan uitgaat dat de rente gaat stijgen, dan bouw je met gespreide looptijden ook gunstige momenten in om te herinvesteren tegen gunstigere voorwaarden. Ga je ervan uit dat de rente juist gaat dalen, dan kan je juist wat meer lang wegzetten. Zo’n ladder geeft grip – iets wat andere beleggingen minder doen. Je bent niet overgeleverd aan de markt, maar werkt doelgericht en stapsgewijs naar je financiële doelen. Met spreiding, flexibiliteit en rust.

Is dit dan helemaal zonder risico? Nee, dat kan niet met beleggen. Maar met een goed gekozen looptijd en brede spreiding binnen de ETF, zoals Europese bedrijfsobligaties van hoge kredietwaardigheid, zijn de risico’s te overzien. Zeker als je de iBond gewoon aanhoudt tot de einddatum.

Stress afbouwen

Een gouden regel bij beleggen is dat je richting het moment waarop je geld nodig hebt risico afbouwt. De periode waarin je rendement kan maken, neemt immers af. Dus al wat minder aandelen in portefeuille, ten gunste van obligaties en cash. Dat is ook de gedachte achter fixed maturity ETF’s, en helemaal achter een goed opeenvolgende ladder. Zo laat je je geld doelgericht zijn werk doen, tot het moment dat je het nodig hebt.