Record voor belegd vermogen in Dividendfonds
Ondanks, of misschien wel dankzij, drie verliesmaanden op rij begin dit jaar blijven beleggers instappen in het Beleggers Belangen Dividend Groei Fonds. Zoals ook beheerder Menno van Hoven van de Dividendportefeuille van Beleggers Belangen zelf zou doen, kopen zij (bij) op koerszwakte. En daarvan bleef, na het sterke herstel in mei, ook in de maand juni toch wel sprake.
De koers van het Dividendfonds steeg vorige maand slechts minimaal, van €114,41 per 1 juni naar €114,49 per 1 juli. Maar desondanks nam het belegde vermogen in die periode toe van €10,4 mln naar ruim €10,9 mln, een nieuw record. En ‘buy the dip’ kan nog steeds, want de hoogste koers ooit van €120,70 op 1 februari 2025 is dus nog (lang) niet bereikt.
Dat de koers van het Dividendfonds nog zo ver van het record blijft verwijderd, is vooral te wijten aan de steeds verder verzwakkende dollar. Ruim 70% van het fonds is belegd in Amerikaanse aandelen en waar dit de afgelopen jaren gunstig was voor Europese beleggers, ervaren zij nu tegenwind. De dollar verloor in de eerste jaarhelft zo’n 12% ten opzichte van de euro.
Nieuwe recordstanden zwaargewichten
Met de koersontwikkeling van de portefeuille-aandelen zelf was in juni niet zoveel mis, integendeel. Na de koersklappen van februari, maart en begin april noteerde zwaargewicht Broadcom eind juni alweer rond recordniveau, onder meer na de fraaie kwartaalcijfers van begin van die maand door de blijvend sterke vraag naar AI-chips en software.
En ook de op een na zwaarste positie, Parker-Hannifin, tikte onlangs weer een nieuwe all time high aan, net zoals de volgende drie zwaargewichten Curtiss-Wright, KLA en Trane Technologies. Het was dus puur het valuta-effect dat het Dividendfonds het eerste halfjaar dwars zat, maar dat tij kan vroeg of laat ook weer keren en dan dus met gunstige gevolgen.
Anders dan de genoemde Amerikaanse aandelen uit de sectoren Industrials en Technology waren de bewegingen van de enige twee Nederlandse posities bescheiden. Ahold Delhaize en Wolters Kluwer verloren de afgelopen weken zelfs terrein. De uitblinkende Noorse nieuwkomer Norbit weegt in het fonds nu zwaarder dan Ahold en bijna net zo zwaar als Wolters.
Nog niet direct zichtbaar in de maandresultaten maar wel van groot belang: de ontvangen dividend in het tweede kwartaal zijn ondertussen net zoals bij de Dividendportefeuille weer herbelegd in de bestaande posities. Dit moet de komende maanden weer een positieve impuls gaan geven aan het totaalrendement. Volgende maand publiceren wij de stand van zaken per 1 augustus.
