Amerikaanse Dividendportefeuille-aandelen blinken uit in 2025

Ik heb er al veel over geschreven en gezegd; de dollar verliest dit jaar 12% ten opzichte van de euro en dat doet pijn, maar toch hebben we er voor de Dividendportefeuille per saldo helemaal geen last van; simpelweg omdat de Amerikaanse aandelen in portefeuille uitstekend presteren.

De nu 32 aandelen uit de Verenigde Staten staan in 2025 op gemiddeld maar liefst 14,1% koerswinst. Daarmee wordt het valutaverlies ruimschoots gecompenseerd en daardoor staat de Dividendportefeuille dit jaar gewoon op een winst van ruim 1% na opnieuw een sterke week.

Europese dividendaandelen

Ter vergelijking: de veertien Europese aandelen in de Dividendportefeuille stijgen dit jaar gemiddeld 8,4% wat inclusief 133% koerswinst is voor Norbit, gemeten vanaf eind 2024. Norbit werd echter pas op 23 april gekocht; indien we het echte rendement van alle verkochte en nieuw gekochte aandelen meenemen, valt het rendement voor Europa nog een stuk lager uit.

Europese aandelen presteren gemiddeld genomen prima in 2025, maar dat komt vooral door hoogdividendaandelen uit sectoren als financials, nuts en telecom, die nagenoeg volledig ontbreken in de Dividendportefeuille. Al met al tonen de Amerikanen ook in 2025 weer hun waarde, wat er voor zorgt dat de totale weging met nu 72,2% alleen maar verder oploopt, ook bij een dubbelcijferige daling voor de dollar.

Mooie impuls

Tegen de slotkoersen van 30 juni werd het volledige dividend van het belangrijke tweede kwartaal herbelegd, wat de totaalrendementen voor alle individuele aandelen een mooie impuls gaf, zeker als zoals bij Orkla, een zeer hoog dividend werd uitgekeerd in 2025. Het totaalrendement voor het uitblinkende Noorse consumentenaandeel maakte een flinke sprong van meer dan 10% en staat nu op +52,5% sinds de aankoop precies vier jaar geleden.

In totaal is er in 2025 nu €4856 aan dividend ontvangen en ook weer volledig herbelegd in de Dividendportefeuille. De teller staat nu nog op nul maar dat duurt niet lang: op 8 juli gaat Roper Technologies ex-dividend en later deze maand volgen nog zeker vier andere Amerikaanse aandelen.

‘Big Beautiful Bill’

Op weekbasis waren er enkele interessante verschuivingen met, jawel, de grootste dalers allemaal afkomstig uit Europa (Sika, Wolters Kluwer en Diploma) en de grootste winnaars afkomstig uit de VS (Owens Corning, Carlisle en Thermo Fisher). De bouwgerelateerde aandelen Owens Corning en Carlisle, die onder meer isolatiemateriaal en dakbedekkingsmaterialen maken, sloten met respectievelijk 6,0 en 5,5% winst waarmee de relatief zwakke performance van eerder dit jaar deels werd goedgemaakt.

Een mogelijke verklaring voor deze koerswinsten is dat ze deels kunnen profiteren van de ‘Big Beautiful Bill’ van Trump die voor forse investeringen in infrastructuur en voor meer overheidsgebouwen zal zorgen, die allemaal geïsoleerd moeten worden. Voor Carlisle speelt bijvoorbeeld ook mee dat het als producent van duurzame dakoplossingen (zelf koelende en energie-efficiënte daksystemen) kan profiteren van meer milieuvriendelijke federale bouwprojecten.

Dat Owens Corning harder steeg, komt vooral door de veel slechter presterende beurskoers tot dusverre in 2025. Carlisle, dat nu tegen een k/w van 18 voor 2025 noteert, komt op 22 juli met kwartaalcijfers. Owens Corning, dat meer blootstelling heeft aan de residentiële markt, noteert tegen een k/w van slechts 11 en komt op 4 augustus weer met cijfers. Het dividendrendement van Owens Corning is nu bijna het dubbele van Carlisle dat een stuk minder cyclisch is.