Amerikaanse banken op recordniveau na dividendverhogingen

De jaarlijkse stresstest van de Fed (Federal Reserve) voor de financiële sector, gericht op het waarborgen van de kapitaalbuffers van de grote banken in de Verenigde Staten, leverde zoals elk jaar weer vuurwerk op. Banken gingen over tot een grote ronde van dividendverhogingen, vaak in combinatie met nieuws over de inkoop van miljarden aan eigen aandelen.

De stresstest is bedoeld voor banken en bankholdings met meer dan $100 mrd aan activa, evenals systeemrelevante financiële instellingen, waaronder sommige buitenlandse banken met grote activiteiten in de VS. De test beoordeelt of zij voldoende kapitaal hebben om ernstige economische schokken op te vangen, verantwoord omgaan met kapitaalplannen zoals dividenduitkeringen en bijdragen aan de stabiliteit van het financiële systeem.

Gemiddeld bleek uit de stresstest van de Fed dat banken een gemiddelde CET1-kapitaalratio van 11,6% aanhouden, ruim boven het door toezichthouders vereiste minimum van 4,5%. De zes grootste banken van het land behielden allemaal een kapitaalratio in de dubbele cijfers tijdens de test. Opvallend is dat veel bankaandelen in de VS inmiddels op een hoogste koers ooit staan, mede door de nieuwe ronde van dividendverhogingen. We zetten de belangrijkste dividendacties van vorige week op een rijtje na de zogenaamde ‘health check’ van de Fed.

Morgan Stanley

De Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley kondigde na de uitslag van de stresstest aan het dividend met ruim 8% te verhogen naar $1,00 per kwartaal. Dat is het hoogste dividend ooit voor Morgan Stanley, dat ook liet weten voor $20 mrd aan eigen aandelen in te gaan kopen. Morgan Stanley heeft nu een beurswaarde van $231 mrd nadat vorige week een hoogste koers ooit van ruim $144 werd bereikt. Het dividendrendement is zo’n 2,7%.

Citigroup

Citigroup kondigde een dividendverhoging aan van $0,56 naar $0,60 per kwartaal (+7%). Ook Citigroup doet het dit jaar fantastisch op de beurs, maar staat van alle grote banken nog wel het verst weg van de all time high van omgerekend ruim $500 van voor de financiële crisis. Bij de huidige koers van $89 is het dividendrendement 2,6%.

Goldman Sachs

Goldman Sachs liet weten een forse dividendverhoging van $1,00 naar $4,00 per kwartaal te willen doorvoeren. Met +33% is het daarmee de grootste verhoging van alle grote Amerikaanse banken. Ook Goldman staat op een hoogste koers ooit en heeft nu een beurswaarde van $222 mrd. Bij een koers van $723 is het dividendrendement 2,2%.

Bank of America

Bank of America verhoogt het kwartaaldividend met 7,7% van $0,26 naar $0,28 per aandeel. Het is het hoogste dividend ooit voor Bank of America dat op $49 ook qua beurskoers de recordstand van voor de financiële crisis uit november 2006 nadert. Het dividendrendement is 2,2%. De beurswaarde is nu $370 mrd.

JPMorgan

JPMorgan Chase wil het dividend met $0,10 verhogen naar $1,50 per kwartaal. JPMorgan bereikte een hoogste koers ooit op $296,40 en is met een beurswaarde van $822 mrd verreweg de grootste bank in de Verenigde Staten. Leuk detail is dat JPMorgan het dividend al met 12% verhoogde, daar komt dus nog 7% bij. Naar schatting betaalt JPMorgan jaarlijks nu bijna $17 mrd dividend; het dividendrendement is zo’n 2%.

PNC Financial

Een minder bekende naam, ondanks een beurswaarde van $78 mrd, is PNC Financial Services, dat het kwartaaldividend met ruim 6% verhoogde van $1,60 naar $1,70 per aandeel. PNC, één van de grootste financiële instellingen in de VS, biedt onder meer retail- en zakelijke bankdiensten, vermogensbeheer en gespecialiseerde diensten aan voor bedrijven en overheden. Het dividend wordt nu 15 jaar op rij verhoogd en het dividendrendement is 3,5% bij een koers van $197, wat nog wel zo’n $25 onder het hoogste niveau ooit van 2022 is.

Wells Fargo

De financiële gigant Wells Fargo (beurswaarde $272 mrd) bereikte ook een hoogste koers ooit na de stress-test van de Fed, die direct werd beantwoord met nieuws over een geplande dividendverhoging met 12,5% naar $0,45 per kwartaal. Het opvallende aan Wells Fargo is dat het dividend nog altijd onder het recordniveau van $0,51 uit 2019 staat. In 2020 werd het dividend namelijk met ruim 80% verlaagd. Bij een koers van $84 is het dividendrendement 1,9%.