Belangrijkste dag van het jaar nadert voor Dividendportefeuille

Voor de Dividendportefeuille was het op weekbasis ‘business as usual’. Voor de verandering had de portefeuille dit keer profijt van de sterkere dollar die het verlies ten opzichte van de euro in 2025 wist terug te brengen tot minder dan 10%. Wel waren er meer dalers dan stijgers met een negatieve hoofdrol voor Eli Lilly, dat bijna 7% kwijtspeelde na een sterke opmars in de voorliggende weken.

De farmareus, één van de 15 aankopen op 23 april, sloot van dinsdag tot vrijdag vier dagen op rij lager. Dat lag deels aan het algehele beursklimaat maar ook aan een aantal nieuwsberichten over positieve testresultaten van nieuwe obesitasmedicijnen van Novo Nordisk en een Chinese sectorgenoot. Dat het Alzheimermedicijn Kisunla voorlopig niet vergoed wordt in het Verenigd Koninkrijk – onderzoek van een onafhankelijk agentschap stelt dat de kosten te hoog zouden zijn in verhouding tot de geboden voordelen – hielp ook niet.

Al met als staat Eli Lilly nu weer op 8% verlies gemeten vanaf de aankoop en daarmee is het vooralsnog de ‘slechtste’ nieuwe aankoop, gevolgd door Thermo Fisher en AAK. We zitten natuurlijk voor de lange termijn in deze aandelen en wat dat betreft is er helemaal niets aan de hand, zeker als je bedenkt dat tegenover deze drie relatief kleine dalers ook een paar fraaie winnaars staan zoals Norbit, Eaton, Marriott en Badger Meter.

Hoogste koers voor Microsoft

Grootste stijger op weekbasis waren de techaandelen, met onder meer een hoogste koers ooit voor Microsoft, één van de weinige aandelen die al vanaf dag 1 in 2011 in de Dividendportefeuille zitten. Intraday tikte Microsoft een koers van ruim $483 aan, terwijl wij het jaren terug kochten op slechts $25. Dan krijg je, mede door inmiddels ruim 50 herbelegde dividenden, een totaalrendement van nu 2333%.

Grootste winnaar deze week, Dell Technologies, zit pas sinds augustus vorig jaar in de Dividendportefeuille en is na een winst van 7% afgelopen week nu goed voor 19% totaalrendement. Het mooie aan Dell is dat ze daar ruim van tevoren heel nauwkeurig aankondigen wat ze de komende jaren met het dividend gaan doen, in het geval van Dell elk jaar met minstens 10% verhogen. Dit jaar voldoen ze ruimschoots aan die belofte met een dividendverhoging van 18%.

Nieuwe herbeleggingsronde

Met nog maar een paar dagen te gaan in het tweede kwartaal is het bijna weer tijd voor de volgende herbeleggingsronde voor de Dividendportefeuille. Voor veel van de nieuwe aankopen van april betekent dit dat het allereerste dividend zal worden herbelegd, wat gelijk een positieve impuls gaat geven aan het totaalrendement.

In 2025 staat de dividendteller inmiddels op ruim €4500 waarvan ruim €3200 in het tweede kwartaal, wat dus nog steeds aan cash staat te wachten om te worden herbelegd tegen de slotkoersen van het tweede kwartaal op maandag 30 juni. Met name de eurolanden (€680) en Scandinavië (omgerekend €1835) zijn van groot belang in deze herbeleggingsronde, vooral omdat de meeste aandelen uit Zweden, Noorwegen en elders in Europa nog altijd slechts één dividend per jaar uitkeren.

Een bijkomend effect van onder meer de zwakke dollar in 2025 is overigens dat het totale dividendinkomen omgerekend naar euro’s, hoewel alle aandelen in de portefeuille het in principe elk jaar verhogen, onder druk staat. Er moet immers 10% valutadaling gecompenseerd worden door dividendgroei om op hetzelfde niveau te blijven. In dollars is er uiteraard wel weer een (stevige) groei dit jaar. Later ga ik daar dieper op in.