Het aandeel van de maker van veringen voor offroadvoertuigen en mountainbikes Fox Factory (FOX) doet het de laatste jaren dramatisch op de beurs. Na een piek van ruim $180 jaren terug staat het bedrijf nu op minder dan $20.
De harde koersval van Fox Factory is in lijn met andere producenten van zogenoemde recreatieve voortuigen, zoals Polaris Industries (PII) Omzet en winst staan de laatste twee jaar onder druk door oplopende kosten en een zwakke vraag na de coronapiek.
Toch rekenen analisten voor 2025 weer op een licht omzetherstel (+2% naar $1,4 mrd) voor Fox Factory. Probleem is vooral de grote schuldpositie na de overname van honkbalspecialist Marucci, die door beleggers met veel verbazing werd ontvangen omdat het een heel andere activiteit is. Fox Factory deed de overname vooral om te diversificeren van de meer cyclische fiets- en offroad-activiteiten, maar dat pakt tot op heden niet goed uit gezien de gedecimeerde beurskoers.
Lees ook Redactietips Menno | De boosdoener in dit krankzinnige beursjaar
Advies aandeel Fox Factory is ‘kopen’
Fox Factory heeft een beurswaarde van ongeveer $800 mln, bijna gelijk aan de nettoschuld van $600 mln eind 2024. Met een k/w van 10 voor 2025 blijft het aandeel alleen koopwaardig voor speculatieve beleggers. Analisten zijn overwegend positief met vier keer kopen, vier keer houden en geen verkoopadviezen.
De waardering is laag, maar er zijn onzekerheden en dat vormt een rem op de beurskoers van het bedrijf, dat wel gewoon kwalitatief heel mooie en zeer goede producten maakt.
