We openen een geavanceerde optieconstructie op het aandeel Basic-Fit, dat een sterke positie heeft op een groeimarkt.
Basic-Fit heeft een sterk groeipotentieel binnen de fitnessindustrie, die blijft floreren door een toenemende aandacht voor gezondheid en welzijn. Het bedrijf speelt in op deze trend met een schaalbaar model dat betaalbare lidmaatschappen combineert met een breed netwerk van sportscholen in Europa.
Basic-Fit heeft een sterke merknaam en een succesvolle expansiestrategie, waardoor het ledenbestand voortdurend groeit. Bovendien investeert het bedrijf in technologie, zoals digitale trainingen en gepersonaliseerde apps, die klanten extra waarde bieden en hun loyaliteit versterken.
De nadruk op betaalbaarheid maakt Basic-Fit veerkrachtig, zelfs in economisch uitdagende tijden, aangezien de vraag naar toegankelijke fitnessdiensten relatief stabiel blijft. Daarnaast zijn er nog veel groeikansen in markten waar het bedrijf minder aanwezig is, waardoor de langetermijnvooruitzichten positief blijven.
Door deze combinatie van een sterke marktpositie, innovatieve aanpak en strategische uitbreiding, kan Basic-Fit aantrekkelijk zijn voor beleggers die streven naar solide groei en consistent rendement. Mede hierom verwacht ik een mooie stijging van de aandelenkoers.
Broken wing butterfly
De optieconstructie die we gaan toepassen is een broken wing butterfly. Dit is een geavanceerde constructie die wordt gebruikt om te profiteren van verwachte volatiliteit en prijsbewegingen in de onderliggende waarde.
Deze optieconstructie is daarmee minder geschikt voor de beginnende optiebelegger. Het is een variant op de standaard butterfly spread. Een standaard butterfly bestaat uit twee gekochte posities en twee geschreven posities.
De opties die worden geschreven hebben dezelfde uitoefenprijs. Eén van de gekochte opties heeft een uitoefenprijs boven de geschreven opties en de andere optie heeft een uitoefenprijs onder de geschreven uitoefenprijs. Het verschil in uitoefenprijs van de gekochte opties ten opzichte van de geschreven posities is even groot. Deze afstand, ook wel ‘wings’ genoemd, is bij een broken wing butterfly juist niet even groot. Daarbij ligt één van de gekochte opties dichter bij de geschreven optie dan de andere gekochte optie. Feitelijk is een broken wing butterfly daarmee een optiecombinatie die bestaat uit een long butterfly en een credit spread.
De constructie
Hoe ziet onze optieconstructie op Basic-Fit er nu uit? Ten eerste bepalen we het koersdoel. We verwachten een koers die kan oplopen tot €25 en mogelijk zit er meer in het vat. Daarnaast is het de verwachting dat het aandeel deze beweging volgend jaar zal inzetten. We kiezen als looptijd voor de opties 19 september 2025. Om de broken wing butterfly op te zetten, nemen we bij voorkeur tegelijkertijd de volgende posities in:
Koop 1 x Basic-Fit 19 september 2025 21 call voor €3,50
Verkoop 2 x Basic-Fit 19 september 2025 25 call voor €1.65
Koop 1 x Basic-Fit 19 september 2025 26 call voor €1,40
De eerste vleugel heeft een afstand van vier punten (21/25). De tweede van één punt (25/26). De afstand van beide wings is niet even groot zoals bij een standaard butterfly. En daarmee hebben we een broken wing butterfly opgezet.
Risico en rendement
De totale investering is €160 en dat is tevens het maximale verlies. Met deze positie staan we op winst indien we op expiratie (19 september 2025) boven een koers van €22,60 staan. De maximale winst is €240. Dit wordt bereikt indien we op expiratie precies op een koers van €25 staan.
Staat het aandeel hoger, dan maken we nog steeds winst. De winst wordt dan wel lager. Staat de koers boven €26 dan bedraagt de winst €140. Bij een koers van €25 is het procentueel rendement maximaal: 150%.
Voor deze constructie is de doelstelling een rendement van 50%. Hiermee verhogen we de waarschijnlijkheid dat we dit rendement behalen. Daarmee zal deze optieconstructie eerder gesloten kunnen worden waardoor ons belegd vermogen eerder vrijkomt. De target van 50% gaat wel ten koste van het potentiële maximale rendement. Maar een rendement van 50% zal menig aandelenbelegger jaloers maken.
