Met twee nieuwe aankopen is de Hoogdividendportefeuille aan het nieuwe boekjaar begonnen. Ook voor dit jaar wordt weer een nieuw recordinkomen verwacht.
Voor de Hoogdividendportefeuille is op 1 juli het zevende – gebroken – boekjaar van start gegaan. Na de mutaties van afgelopen juni, waarbij nutsbedrijf Consolidated Edison werd vervangen door branchegenoten Iberdrola en NextEra, bestaat de portefeuille nu uit 21 aandelen.
Deze week publiceer ik voor het eerst de tabel met de volledige dividendprognose voor het nieuwe boekjaar. Zes weken geleden gaf ik een eerste grove taxatie van €5700 maar deze heb ik nu scherp gesteld tot bijna €5733, goed voor een dividendrendement van een kleine 4,4%.
Mager?
Deze €5733 is €88 ofwel 1,5% meer dan afgelopen jaar aan (bruto-)inkomen is binnen gehaald. Een op het eerste gezicht misschien magere inkomensgroei. Maar zoals in juni al gezegd is de dividendprognose voor het huidige boekjaar (2024/25) zoals gebruikelijk gebaseerd op vrij conservatieve aannames.
Lees ook Dividendinkomen loopt verder op
Zowel voor de verwachte dividendgroei als de valuta’s. De bedragen in de tabel zijn berekend met een dollar-eurokoers van 0,85. De huidige stand is echter ruim 0,92. Berekend met deze wisselkoers komt het verwachte dividendinkomen voor het net gestarte boekjaar uit op €5880, ruim 4% meer dan het afgelopen jaar aan inkomen is binnen gehaald. Deze €5880 zou goed zijn voor een dividendrendement van bijna 4,5%.
Op gang
In de eerste vier weken van het nieuwe boekjaar is de dividendstroom al weer op gang gekomen met uitkeringen van opgeteld €540, ruim 9% van het totaal voor dit jaar verwachte dividendinkomen.
Met een totaal rendement – koerswinst plus ontvangen maar niet herbelegd dividend – van 11,8% presteert de Hoogdividendportefeuille dit jaar naar behoren. Zeker in de wetenschap dat de portefeuille slechts één technologie-aandeel telt en dan ook nog eens een ‘oude’ variant in de vorm van IBM. NN Group en Unilever zijn de opvallendste winnaars dit jaar met een totaalrendement dat opmerkelijk genoeg de 30% overstijgt.
Slechts één verliezer
De portefeuille telt slechts één verliezer, Aperam, maar dat is met -17,8% ook wel meteen een forse tegenvaller. De hoofddoelstelling van de Hoogdividendportefeuille is en blijft echter het behalen van een bruto-inkomen van minimaal 4% van de portefeuillewaarde.
Daarvoor is het cruciaal dat dividendverlagingen worden vermeden. De afgelopen weken hebben veertien van de 21 bedrijven uit de portefeuille de tweedekwartaalcijfers gepubliceerd en daar zijn geen twijfels over de houdbaarheid van het dividend aan het licht gekomen.
Ook niet bij Aperam, dat zoals gezegd dit jaar onder druk staat. In het tweede kwartaal behaalde de producent van roestvrij staal een vrije kasstroom van €111 mln, ruim voldoende voor de betaling van het kwartaaldividend van €37 mln. Gezien de cyclische aard van de activiteiten en de noodzaak om de schuldpositie, zoals gepland, verder terug te brengen, blijft Aperam een positie die wat meer aandacht vereist.
Dividendverhogingen
Twee aandelen, BAE Systems en Unilever, maakten van de recente cijferpresentatie gebruik om een dividendverhoging aan te kondigen. Defensieconcern BAE Systems verhoogde, bepaald niet onverwacht, het interim-dividend met 8% tot 12,4 pence per aandeel.
De dividendverhoging van 3% van Unilever was een grotere en eindelijk weer eens positieve verrassing. Dat werd ook wel tijd, want het was een van de aandelen waar ik op dividendgebied wel wat meer van had verwacht.
Stijging
In mei 2021 kwam het aandeel tegen een koers van €49,68 in portefeuille. In ruim drie jaar tijd is de koers van Unilever met 14% gestegen en heeft het aandeel ruim €517 aan dividend – zonder ook maar één verhoging – opgeleverd op een aankoopsom van een kleine €5018.
Vergeleken met KPN, dat op hetzelfde moment aan de Hoogdividendportefeuille werd toegevoegd, zijn de prestaties van Unilever wat aan de magere kant. KPN heeft een koerswinst van ruim 30% geboekt en in drie boekjaren achtereenvolgens €243, €256 en €268 aan dividendinkomen binnengebracht. Dat is in totaal ruim €767 op een aankoopsom van €4994.
Opvallende naam
Naast Unilever is AbbVie, dat net als KPN en Unilever ook in mei 2021 werd aangekocht, een opvallende naam in de top vijf van best presterende portefeuille-aandelen dit jaar. Geen van de drie farma-aandelen uit de portefeuille – AbbVie, Pfizer en Sanofi – meldde bij de recente cijferpublicatie iets over het dividend.
Dat was ook niet verwacht of noodzakelijk. Wel stelde het drietal de winstverwachtingen voor het lopende jaar opwaarts bij. Van de drie is AbbVie het succesvolst, het aandeel bereikte eind vorige week de hoogste stand ooit.
De Hoogdividendportefeuille is goed gepositioneerd om ook dit jaar weer een recordinkomen te genereren. De wens om de portefeuille op termijn naar 25-30 aandelen uit te breiden blijft niettemin ongewijzigd. Het Franse infraconcern Vinci met een aantrekkelijk dividendrendement van 4,3% is een interessante kandidaat.
