PostNL | Pakketbezorger doet het beter dan verwacht

Waar PostNL aanvankelijk nog op een vlakke volume-ontwikkeling rekende bij Pakketten voor het tweede kwartaal, is er vergeleken met vorig jaar een groei van 3,3% uitgerold. Het is voor het eerst sinds corona dat de pakketvolumes weer in de lift zitten. PostNL merkt dit direct in de cijfers. Het genormaliseerde ebit bij pakketten bedroeg over het tweede kwartaal €17 mln, tegen nog €5 mln over de eerste drie maanden.

Optimalisatie van onder meer routes droeg eveneens bij aan de betere resultaten. Het concern rekent nu ook voor geheel het jaar op een laag enkelcijferige volumegroei bij Pakketten (was een laag enkelcijferige daling).

PostNL als geheel zag het genormaliseerde ebit stijgen van €10 mln naar €18 mln. Een scherpe terugval bij Mail (briefpost) in Nederland van €13 mln naar €2 mln, werd ruim goedgemaakt door veel lagere pensioenlasten. De reductie van het personeelsbestand met 200-300 FTE’s is inmiddels gestart. De afvloeiingskosten zullen maximaal €10 mln bedragen, waar het bedrijf eerder nog aan circa €20 mln dacht. Ook zal dit jaar al de eerste € 5 mln hieruit voortvloeiende besparing van de jaarlijkse €25 mln zichtbaar zijn.

Vertrouwen

Door alle meevallers verhoogt PostNL de jaarprognose van een genormaliseerde ebit van €70-€100 mln naar €100-€130 mln en van het totaal resultaat van €40-€70 mln naar €65-€95 mln. De verwachting ten aanzien van de vrije kasstroom blijft ongewijzigd tussen €10 en €40 mln. PostNL spreekt vertrouwen uit in de eigen strategie en keert een interim-dividend uit van €0,06 per aandeel.

Om niet bij te hoeven lenen, de solvabiliteit bedraagt slechts 8,6%, kan PostNL bij een vrije kasstroom van €40 mln maximaal €0,08 dividend per aandeel over geheel het jaar uitkeren.

• Investeerderspagina van de onderneming

Aandeel PostNL op ‘houden’

Wij blijven voorzichtig ten aanzien van het aandeel, zeker bij deze tot bijna €2 opgelopen koers. Het advies voor het aandeel PostNL blijft ‘houden’.