De verwachtingen van Tencent zorgen bij analisten voor optimisme over Prosus, dat een flink belang heeft in het Chinese techbedrijf.
Na twee kwartalen van krimp zag Tencent over het afgelopen kwartaal de omzet met 0,5% groeien tot CNY 145 mrd. Daarbij viel vooral op dat de omzet van de online reclameactiviteiten met 15% steeg. De operationele winst van Tencent verbeterde met 19% tot CNY 39,4 mrd. Over heel 2022 daalde de omzet van het Chinese techbedrijf met 1% naar CNY 554,55 mrd en de operationele winst nam met 4% af tot CNY 153,5 mrd. Als grootste gamebedrijf ter wereld leed Tencent onder de strenge Chinese regels voor nieuwe gamelicentievergunningen.
Nu deze regels zijn versoepeld verwacht het bedrijf dat de gamingactiviteiten herstellen. Ook put Tencent hoop uit de woorden van de Chinese president Xi Jinping dat hij platformbedrijven wil ondersteunen.
Prosus op ‘kopen’
De analisten van UBS vinden dat de cijfers en verklaringen van Tencent hun standpunt over Prosus versterken. Zij denken dat na vier kwartalen van dalende inkomsten Tencent een ommekeer heeft bereikt en de advertentieverkopen verder aantrekken. De Zwitserse zakenbank heeft het advies voor Prosus, dat een belang in Tencent heeft van circa 28%, gehandhaafd op ‘kopen’ en hanteert daarbij een koersdoel van €95.
JPMorgan rekent eveneens op een herstel van Tencent. Daarbij speelt ook mee dat de Chinese maaltijdbezorger Meituan in het vierde kwartaal de omzet op jaarbasis met 21,4% zag toenemen naar CNY 60,1 mrd en het verlies terugliep van CNY 5,3 mrd naar CNY 1,1 mrd. Tencent is grootaandeelhouder van Meituan en keert het grootste deel van dit belang uit als dividend. Verder wijst de Amerikaanse zakenbank op het optimaliseren van de portefeuille door Prosus en de aandeleninkoop.
JPM vindt het aandeel dan ook koopwaardig. Vanwege de sterkere euro heeft de Amerikaanse zakenbank het koersdoel voor het aandeel Prosus verlaagd van €101,10 naar €98.