Optietip 31: Verfslag

Het zal bekend zijn dat AkzoNobel is verwikkeld in overnameperikelen. Maar het is zeker geen uitgemaakte zaak dat Akzo daadwerkelijk overgenomen zal gaan worden. Als dat toch gebeurt, zal het nog een aardige koersstijging opleveren, bovenop de stijging die er al is geweest. Maar aan de andere kant moet niet vergeten worden dat het aandeel een duikeling zal maken als blijkt dat een overname definitief van de baan is en de strategische wijzigingen bij Akzo op korte termijn te weinig opleveren voor beleggers. In een dergelijk alles of niets scenario vind ik het verstandig om met een betaalbare optieconstructie te proberen mee te kunnen profiteren als er een overname komt. Door de investering laag te houden, is het niet heel erg als de positie op niets uitloopt. Vanwege het risico op een forse koersdaling vindt ik het verkopen van een put niet geschikt. Ik verkoop de AKZA jun17 86/90 callspread, voor €0,58 en koop de dec17 85/90 callspread voor 1,33. Per saldo kost de positie dus €75. De uitoefenprijzen van de junispread zijn niet gelijk aan de decemberspread, dat komt omdat er geen 85 call is voor juni. Daarom heb ik voor de 86 call gekozen. Volgende week woensdag komt AkzoNobel met een strategische update. Houd daar dus rekening mee.

Update
Het ziet er nog steeds goed uit voor de AEX apr17 1 bij 2 callspread, ondanks de lagere opening van de AEX donderdag. Met het verstrijken van de tijd loopt de waarde uit de twee 520 calls. De kans is klein dat de AEX volgende week boven de 530 staat, dus het risico dat er een verlies uitkomt is daarmee ook klein. Vrijdag en maandag is de beurs dicht, als er daarna weer een stijging komt van zeg een half of een heel procent zal de positie een mooie waarde hebben, en kan het eindelijk tijd zijn om te verkopen. Het risico is natuurlijk dat de AEX onder de 510 zakt. Dan verdwijnt de huidige winst uit de positie.  Dat is een risico dat ik bereid ben te nemen.

De DAX butterfly die ook volgende week afloopt ziet er minder kansrijk uit. De DAX zal met zo’n drie procent moeten stijgen in ruim een week tijd wil het nog wat worden. Niet onmogelijk, maar ook niet aannemelijk. De AMGN apr17 butterfly heeft nog een kans. Een stijging van ongeveer een procent kan de butterfly nog een waarde geven die het de moeite waard maakt om te verkopen. De andere posities lopen nog langer door. Ik zal via Twitter laten weten wanneer ik kansen zie, volg me op #HildoLaman.

Lees ook: Optietip 30: Parachute

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.