De rente is een belangrijke oorzaak voor de koersbewegingen van veel ETF’s de afgelopen dagen. In de VS steeg de rente flink na de verkiezingen, de Europese rentes volgden. Door de hogere rentes hebben de obligatie-ETF’s allemaal een stapje terug moeten zetten. De verliezen vallen gelukkig wel mee, de ETF’s staan ook nog in de plus voor dit jaar. Ook bij vastgoed waren de gevolgen van de hogere rente merkbaar. Veel vastgoed wordt gefinancierd met geleend geld, en een hogere rente betekent dat mensen minder kunnen lenen. Dat kan weer een negatief effect hebben op de prijzen van vastgoed. Hierdoor daalde de EasyETF FTSE EPRA Eurozone (ISIN: LU0192223062) met ruim 4%, waardoor deze ETF nu op -6,4% staat sinds 1 januari.
Een ander gevolg van de hogere Amerikaanse rente is dat de Amerikaanse dollar is gestegen. Dit heeft juist een positief effect voor onze portefeuille, omdat een flink deel van onze selectie in dollars genoteerd staat. Zo kan het gebeuren dat de Vanguard REIT ETF (fondscode: VNQ) in koers is gedaald (van $80,62 naar $79,73) maar dat het rendement in euro’s is gestegen. De dollar is ongeveer 3% gestegen ten opzichte van de euro, waardoor ongeveer een procent koersverlies ruimschoots goedgemaakt wordt. Ook andere ETF’s profiteerden van dit effect. Een van de grootste verliezers op de beurs was zilver, het edelmetaal dat in onze portefeuille zit (iShares Silver trust, fondscode: SLV). Deze zilver-ETF daalde met bijna 10% in een paar dagen tijd, maar ook hier had de dollarstijging een verzachtende werking.
Bij de aandelen werden er behoorlijke plussen geboekt, zowel in Europa als in de VS. Een uitblinker in onze portefeuille was de WisdomTree Small Cap Dividend ETF (fondscode: DES). De stijging van Amerikaanse kleinere bedrijven wordt waarschijnlijk verklaard door Trumps plannen om fors te gaan investeren in de infrastructuur, waar de lokale economie door zou kunnen floreren. We zijn tevreden over de spreiding in de portefeuille. De plussen en minnen vormen nu samen een kleine plus. Als de Italianen begin december niet voor een grote schok zorgen, zal de ET- portefeuille dit jaar waarschijnlijk positief afsluiten.
+25,16% (14 maart 2014 – 15 november)
Bekijk hier de portefeuille NL
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
