Analisten voorspelden eind vorig jaar dat aandelen in 2016 met 11% zouden stijgen. Wat niet is, kan nog altijd komen, maar halfweg het jaar noteren de Europese effectenbeurzen 11% in de min. De beste aandelen van 2016 zijn tot dusver met verve Britse mijnbouwaandelen. Wat mag u nog van ze verwachten en welke zijn nu de favoriete aandelen van analisten?
Eind 2015 schoven analisten tien Europese fondsen naar voren, waaronder Altice en ArcelorMittal, als hun favoriet aandeel voor het nieuwe beursjaar. Het gemiddelde koersdoel gaf ogenschijnlijk aan dat ze ultimo 2016 pak ‘m beet 60 procent hoger zouden noteren dan op 31 december 2015. Inmiddels is bekend dat het acht van de tien favorieten anders gelopen is. Enkel het Ierse Tullow Oil en het Britse mijnbouwbedrijf Glencore konden min of meer voldoen aan de hooggespannen verwachtingen van analisten. Als groep echter zakte het tiental met het hoogste koersdoel collectief door het ijs, met een gemiddelde winst van 1,9 procent.
Inderdaad, terugkijken is gemakkelijk, maar als u een blik werpt op de lijst met de grootste stijgers van dit jaar, dan ziet u dat Britse mijnbouwaandelen in de eerste zes maanden van 2016 hun beste been hebben voorgezet. Dat heeft deels te maken met het prijsherstel op de grondstoffenmarkten en is anderzijds het gevolg van de onrust op de financiële markten. Zelfs wanneer u de koersontwikkeling zuivert voor valutaverschillen, dan nog komen de aandelen van Britse (mijnbouw)bedrijven bovendrijven.
Als we de maat nemen van de tien grootste stijgers van dit jaar, dan blijkt uit het gemiddelde koersdoel van analisten dat hun beurskoersen in de eerste zes maanden van 2016 wel erg hard zijn opgelopen. Door de bank genomen, ligt de huidige koers ruim 20 procent boven de fair value van analisten, dat wil zeggen het door hen becijferde koersdoel. Verder laat de consensus ook uitschijnen dat de tien favorieten van eind vorig jaar in de komende maanden globaal met 25 procent zullen stijgen, mits zij ditmaal gehoor geven aan het gemiddelde koersdoel van analisten. En wanneer we verder gaan, althans wat het voorgespiegelde koersdoel van analisten betreft, dan kunt u er niet omheen dat de nieuwe lichting een winstpotentieel van 90 procent in het vooruitzicht stelt.
De nadere beschouwing leert dat het gros der genomineerden financiële waarden zijn die zwaar onder druk staan vanwege de problemen in de Italiaanse bankensector. Als we de banken en verzekeraars links laten liggen, dan laten de tien aandelen uit de reële economie met gemiddeld het hoogste koersdoel van analisten uitschijnen dat ze in de komende maanden zo’n vijftig procent zullen stijgen.
Bent u ook benieuwd hoe deze aandelen het er vanaf zullen brengen? Afspraak over een jaar. Dan is meteen ook bekend of ze het beter hebben gedaan dan de STOXX Europe 600. Op dit moment gaan analisten er vanuit dat de Europese aandelen in de komende maanden met 13 procent zullen stijgen.
Lees ook: Analistenadviezen en Brexit