Opnieuw overnamebod portefeuillefonds
Na eerder Mediq was er vandaag wederom een bod op één van de aandelen in onze offensieve portefeuille, resulterend in een fraaie koersstijging van bijna 40%.
De offensieve portefeuille van Beleggers Belangen presteert de laatste weken relatief sterk gezien het wisselvallige beursklimaat.
Bij de slotkoersen van dinsdag stond er een klein verlies van een half procent op het bord, ofwel een rendement van 7,3% in 2012.
De vele kwartaalcijfers van de afgelopen weken zorgden voor flinke verschuivingen in de portefeuille.
Zo werd grote verliezer Deckers Outdoor na wederom een zwak kwartaal uitgestopt en moest ook nieuwkomer Swedish Match de laatste twee dagen fors inleveren na cijfers.
Toch was er ook veel positief nieuws te melden, met als absolute uitsmijter het overnamebod van PVH op Warnaco, het bedrijf achter onder meer Calvin Klein en Speedo.
Na Mediq gaat het hier om de tweede overname in relatief korte tijd.
OPNIEUW OVERNAMEBOD
Na het vandaag aangekondigde bod staat Warnaco bijna 40% hoger in New York, goed voor een hoogste koers ooit (zie grafiek).
De kans is groot dat we onze positie in Warnaco handhaven, aangezien PVH een prachtig bedrijf is dat toch al op onze watchlist stond. Aangezien de overname voor een deel in aandelen is overwegen wij deze in portefeuille te houden.
Overigens noteert ook de overnemende partij vandaag tot 20% hoger, wat zeldzaam is, en aangeeft dat de markt veel vertrouwen heeft in de deal.
Wat er sindsdien met het aandeel VF gebeurde geeft ons veel vertrouwen. Wie mijn toenmalige koopadvies voor VF had opgevolgd kon binnen een jaar tijd ruim 60% koerswinst behalen.
VERKOOP EN NIEUWE POSITIES
Deze week nemen we afscheid van één aandeel in de offensieve portefeuille, na een adviesverlaging tot verkopen door onze sectorspecialist. In het tijdschrift van vrijdag leest u uiteraard om welk aandeel het gaat.
Volgende week zullen we bekend maken welke nieuwe aandelen we kopen nu we ineens flink meer cash beschikbaar hebben dankzij de recente ontwikkelingen en verkooptransactie. De kaspositie is weer opgeklommen tot ruim 20% en dat is meer dan wij willen gezien het grote aantal mooie aandelen dat vandaag de dag tegen goede prijzen gekocht kan worden.
Onze abonnees worden in het tijdschrift op de hoogte gesteld van de nieuwe aankopen.
Inmiddels is Experian nog steeds de grootste stijger met nu 64,2% totaalrendement, gevolgd door Lyondell Basell met +38,7%. Grootste daler is nu SBM Offshore met 26% verlies.
Tekst: Menno van Hoven, 31 oktober 2012
(de auteur heeft een positie in Warnaco)
De offensieve portefeuille van Beleggers Belangen presteert de laatste weken relatief sterk gezien het wisselvallige beursklimaat.
Bij de slotkoersen van dinsdag stond er een klein verlies van een half procent op het bord, ofwel een rendement van 7,3% in 2012.
De vele kwartaalcijfers van de afgelopen weken zorgden voor flinke verschuivingen in de portefeuille.
Zo werd grote verliezer Deckers Outdoor na wederom een zwak kwartaal uitgestopt en moest ook nieuwkomer Swedish Match de laatste twee dagen fors inleveren na cijfers.
Toch was er ook veel positief nieuws te melden, met als absolute uitsmijter het overnamebod van PVH op Warnaco, het bedrijf achter onder meer Calvin Klein en Speedo.
Na Mediq gaat het hier om de tweede overname in relatief korte tijd.
OPNIEUW OVERNAMEBOD
Na het vandaag aangekondigde bod staat Warnaco bijna 40% hoger in New York, goed voor een hoogste koers ooit (zie grafiek).
De kans is groot dat we onze positie in Warnaco handhaven, aangezien PVH een prachtig bedrijf is dat toch al op onze watchlist stond. Aangezien de overname voor een deel in aandelen is overwegen wij deze in portefeuille te houden.
Overigens noteert ook de overnemende partij vandaag tot 20% hoger, wat zeldzaam is, en aangeeft dat de markt veel vertrouwen heeft in de deal.
Wat er sindsdien met het aandeel VF gebeurde geeft ons veel vertrouwen. Wie mijn toenmalige koopadvies voor VF had opgevolgd kon binnen een jaar tijd ruim 60% koerswinst behalen.
VERKOOP EN NIEUWE POSITIES
Deze week nemen we afscheid van één aandeel in de offensieve portefeuille, na een adviesverlaging tot verkopen door onze sectorspecialist. In het tijdschrift van vrijdag leest u uiteraard om welk aandeel het gaat.
Volgende week zullen we bekend maken welke nieuwe aandelen we kopen nu we ineens flink meer cash beschikbaar hebben dankzij de recente ontwikkelingen en verkooptransactie. De kaspositie is weer opgeklommen tot ruim 20% en dat is meer dan wij willen gezien het grote aantal mooie aandelen dat vandaag de dag tegen goede prijzen gekocht kan worden.
Onze abonnees worden in het tijdschrift op de hoogte gesteld van de nieuwe aankopen.
Inmiddels is Experian nog steeds de grootste stijger met nu 64,2% totaalrendement, gevolgd door Lyondell Basell met +38,7%. Grootste daler is nu SBM Offshore met 26% verlies.
Tekst: Menno van Hoven, 31 oktober 2012
(de auteur heeft een positie in Warnaco)
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.