Het was opnieuw een bewogen week voor de Dividendportefeuille. Er waren twee mooie dividendverhogingen en ook overnamenieuws. Defensieaandelen schoten omhoog, consumentenaandelen leverden in.
In wederom een week met wilde koersbewegingen liep het rendement over 2023 op naar +5,6%. Grootste daler op weekbasis was PepsiCo, waar we in juni op $186 een deel winst op namen. Deze week ging er 5% af door een combinatie van factoren, waaronder de stijgende rente die deze ‘veilige’ dividendaandelen minder aantrekkelijk maakt en de relatief hoge waarderingen rond all time highs van een paar maanden geleden. Ook speelt mee dat binnen de sector prijsverhogingen ter compensatie van acherblijvende volumes steeds meer bekritiseerd worden en consumenten meer en meer voor goedkopere huismerken kiezen. Een derde, veelgenoemde factor, is dat populaire afvalmedicijnen de verkoop van snacks en ongezonde producten drukken. Overigens komt PepsiCo op 10 oktober met cijfers die meer inzicht moeten geven op het bovenstaande.
Grootste stijgers op weekbasis waren ditmaal de twee defensieaandelen L3Harris en Curtiss-Wright. Het meest pure defensieaandeel L3Harris pluste maandag zelfs 10% vanwege de situatie in het Midden-Oosten. Dan was er ook opnieuw overnamenieuws. Nadat eerder AGCO al voor $2 mrd een belang nam in de agribusiness-tak van navigatiespecialist Trimble, was het deze week Bristol-Myers dat voor $4,8 mrd kankermedicijnmaker Mirati Therapeutics koopt.
Dividendverhogingen
Ook op dividendgebied was er, na de recente verhoging van Microsoft (+10%) opnieuw fraai nieuws met een tweetal aankondigingen. Boiler- en warmtepompenmaker A.O. Smith verhoogt het dividend met 6,7% naar $0,32 per kwartaal. Het is daarmee het 30ste opeenvolgende jaar van dividendgroei voor deze Dividend Aristocrat, die sinds 2018 in de portefeuille zit en met 26% rendement (exclusief valuta) nog weinig potten heeft kunnen breken. Toen A.O. Smith in de Dividendportefeuille kwam, was de dividendgroei beduidend hoger. Een versnelling van de dividendgroei zou de beurskoers dan ook goed doen, maar de laatste jaren werd er met name gekozen voor inkoop van aandelen en overnames. Met een schuldvrije balans heeft A.O. Smith veel financiële flexibiliteit en is dividendgroei ook de komende jaren een zekerheidje.
Dan was er ook de fraaie dividendverhoging met 12,7% door onze laatste aankoop American Financial Group, dat deze actie eerder al had ‘vooraangekondigd’. Deze week volgde ook de officiële bekendmaking via een persbericht; het kwartaaldividend gaat van $0,63 naar $0,71 per aandeel, goed voor het 18e opeenvolgende jaar van dividendgroei. In Europa vind je geen verzekeraars met een dergelijk sterk trackrecord, zeker niet met jaarlijkse dubbelcijferige verhogingen én jaarlijks speciale dividenden. Bij een koers van $112,66 is het dividendrendement van American Financial nu 2,5%. Inclusief de speciale dividenden (dit jaar $4,00 per aandeel, vorig jaar zelfs $12,00) ligt dat rendement echter een stuk hoger. Leuk feitje is dat American Financial het enige Dividendportefeuilleaandeel is waarvoor we nog geen dividend hebben ontvangen. Daar komt snel verandering in, want de ex-dividenddatum is 12 oktober (donderdag).
