Deze week een optieconstructie om te profiteren van de toenemende vraag naar uranium.
Een investering in uranium kan momenteel aantrekkelijk zijn. Uranium is een essentiële grondstof voor nucleaire energie, wat wereldwijd wordt gezien als een schone en efficiënte bron van elektriciteit met lage CO2-uitstoot. Met de groeiende vraag naar elektriciteit en de noodzaak om de klimaatverandering aan te pakken, kan de vraag naar uranium stijgen. Zo heeft Zweden recent aangekondigd het verbod op uranium op te heffen. De toegenomen vraag naar uranium kan resulteren in toenemende prijzen en winstgevende investeringsmogelijkheden.
Aandachtspunt
Door technologische vooruitgang en innovatie in de nucleaire sector, worden nieuwe en veiligere reactortechnologieën ontwikkeld. Dat maakt nucleaire energie aantrekkelijker voor landen die streven naar energieonafhankelijkheid en lagere CO2-uitstoot. Deze ontwikkelingen kunnen de vraag naar uranium verder stimuleren en investeerders aantrekken.
Een mogelijk aandachtspunt blijft de veiligheid van nucleaire energie. Denk hierbij aan rampen zoals in Fukushima en Tsjernobyl. Dergelijke ongelukken kunnen leiden tot publieke weerstand en strengere regelgeving, wat de groei van de nucleaire industrie kan belemmeren.
Uiteraard is het belangrijk om zowel de potentiële rendementen als de risico’s van een investering in uranium zorgvuldig af te wegen, rekening houdend met de evoluerende energiemarkt en de maatschappelijke acceptatie van nucleaire energie.
Credit put spread
Een credit put spread is een optiehandelsstrategie waarbij je een putoptie verkoopt en tegelijkertijd een andere putoptie koopt met dezelfde vervaldatum maar een lagere uitoefenprijs. Deze tweede putoptie biedt bescherming tegen neerwaartse risico’s. De strategie wordt toegepast om een netto ontvangst te genereren, een credit.
De keuze voor een credit put spread gaat uit van de verwachting van een neutraal of bullish verloop.
Het maximale verlies is beperkt tot het verschil in uitoefenprijzen minus het ontvangen bedrag. De optiestrategie maakt winst als de prijs van het onderliggende activum boven de hogere uitoefenprijs blijft op de vervaldatum.
Global X Uranium ETF
Voor deze optieconstructie gaan we uit van een ETF: de Global X Uranium ETF. De ETF belegt in verschillende bedrijven die zich bezighouden met uranium. Het fonds is genoteerd in Amerika en heeft het symbool URA. De ETF noteert momenteel ongeveer $28. We verwachten dat we bij expiratie op 21 juni 2024 boven de $26 noteren. Dat is de looptijd van de opties die we gaan gebruiken.
Koersontwikkeling
We zijn gematigd positief over de koersontwikkeling van deze ETF en verkopen een put met een uitoefenprijs van $26. Deze put heeft een optiepremie van $1,20. Door de multiplier van 100 ontvangen we daarvoor $120. Daarmee is de verwachting dat de koers boven de $26 expireert. Om het risico aan de onderkant te beperken kopen we tegelijkertijd een putoptie met een uitoefenprijs van $23. Voor het kopen van deze optie betalen we $45. De spread van deze optieconstructie $3, het verschil in de gekozen uitoefenprijzen (de $23 en $26). Door de multiplier van 100 die deze opties hebben, kan het verlies van deze optieconstructie nooit meer worden dan $300.
Investering
Per optieconstructie hebben we $120 betaald en $45 ontvangen. Per saldo is er $75 op onze beleggingsrekening bijgeschreven. Het maximale verlies is daarmee $225 ($300 minus $75). Dit bedrag houden we aan als investering om een eventueel verlies te kunnen opvangen. De maximale winst is wat we voor deze optieconstructie hebben ontvangen: $75. Dit wordt bereikt als de koers van de ETF op 21 juni 2024 boven de $26 staat. Door de hefboomwerking van opties bedraagt de procentuele winst op deze optieconstructie 33% ($75/$225).
We houden de positie aan tot aan de expiratie, 21 juni 2024. En met 33% rendement in ongeveer een 100 dagen zul je het waarschijnlijk beter doen dan menig aandelenbelegger. Een belangrijke reden waarom ik alleen in opties handel.
